Jedno zdanie: Pozycje długie i krótkie co 8 godzin wymieniają się pieniędzmi, ta silniejsza strona musi dać słabszej czerwoną kopertę, celem jest, aby cena kontraktu nie odleciała zbyt daleko i trzymała się blisko ceny spot.

Dlaczego istnieje opłata za finansowanie?

Tradycyjne kontrakty futures mają datę wygaśnięcia, po której następuje przymusowe rozliczenie, a cena naturalnie wraca do spot.

 

Kontrakty wieczyste nie mają daty wygaśnięcia, bez pobierania opłat w rynku byka longi ciągną cenę do nieba, w rynku niedźwiedzia shorty砸ają do podziemi, cena kontraktu i spot może różnić się o 50%, po co wtedy grać?

 

Opłata za finansowanie to ten "młot równoważący": kto pociągnie cenę w złą stronę, ten musi regularnie krwawić, aż wszyscy ściągną cenę z powrotem.

Jak oblicza się opłatę za finansowanie? Jak się ją pobiera?

Dwa główne składniki:

  • Odsetki (podstawowo stałe, małe pieniądze)

     

    Domyślna dzienny oprocentowanie na Binance 0,03%, co 8 godzin 0,01%

  • Wskaźnik premii (główna część zmienności)

     

    Cena kontraktu > cena spot → stawka dodatnia → longi płacą shortom

     

    Cena kontraktu < cena spot → stawka ujemna → shorty płacą longom

Rytm pobierania opłat:

Co 8 godzin (00:00, 08:00, 16:00 UTC)

 

Jeśli trzymasz pozycję dłużej niż punkt rozliczeniowy, automatycznie odliczane / otrzymywane, pieniądze bezpośrednio z depozytu zabezpieczającego.

Rzeczywisty przypadek z 2025 roku, który cię zaskoczy

Szczyt rynku byka: Stawka opłaty za finansowanie BTC wieczystego wzrasta do 0,1%-0,3%/8 godzin (roczna 36%-100%+)

 

→ Longi szaleńczo kupują kontrakty → co 8 godzin dają pieniądze shortom → shorty leżą i zbierają pieniądze, posiadacze spot longów hedgingują i śmieją się do rozpuku

 

Dno rynku niedźwiedzia: Stawka mocno ujemna -0,1% do -0,3%

 

→ Shorty砸ają cenę szaleńczo → co 8 godzin dają pieniądze longom → longi spot + hedging short kontraktu, roczna stopa zwrotu 100%+ to nie sen

Do czego naprawdę służy opłata za finansowanie? Cztery sposoby na zysk

  1. Obserwuj nastroje rynkowe

     

    Stawka stale powyżej 0,05% → longi super silne, w rynku byka nie wołaj łatwo szczytu

     

    Stawka stale mocno ujemna → shorty krwawią rynek, dno może być blisko

  2. Arbitraż opłaty za finansowanie (narzędzie do leżenia i zarabiania)

     

    Stawka dodatnia absurdalnie wysoka → kup spot BTC + otwórz równowartościowy short kontrakt → jeśli cena nie rusza, nadal zbierasz pieniądze od shortów

     

    Stawka ujemna absurdalnie niska → short spot (pożycz monety) + otwórz równowartościowy long kontrakt → leż i zbieraj czerwone koperty od longów

     

    W rynku byka 2024-2025, ta strategia pozwoliła wielu osobom na roczną stopę 50-200% pić zupę

  3. Długoterminowe trzymanie pozycji musi uwzględniać koszty

     

    Masz 100x dźwignia long, stawka 0,1%, w 8 godzin pobrana 10% depozytu, wybuch w jeden dzień to nie sen

     

    W środowisku wysokiej stawki, krótkoterminowe all-in OK, długoterminowe trzymanie to powolne samobójstwo

  4. Przewodnik po unikaniu pułapek

     

    Stawka nagle skacze powyżej 0,3% → longi prawie nie wytrzymują, przygotuj się do redukcji pozycji

     

    Stawka nagle mocno ujemna → shorty zaczynają boleć, dno może się formować

     

    Strona Binance / OKX / Bybit z aktualnymi stawkami, pierwsza rzecz po otwarciu oczu to sprawdź ją

Ostatnie zdanie z krwią i łzami podsumowanie

Opłata za finansowanie to "klocki hamulcowe" kontraktów wieczystych:

 

Bez niej, cena leci na księżyc i nikt jej nie ściągnie;

 

Z nią, silniejsza strona musi regularnie krwawić.

 

W rynku byka shorty zbierają pieniądze do miękkości rąk,

 

W rynku niedźwiedzia longi zbierają pieniądze do płaczu,

 

Prawdziwie genialni to posiadacze spot + hedging kontraktów,

 

Niezależnie od byka czy niedźwiedzia, opłata za finansowanie staje się ich bankomatem.

 

Chcesz grać w wieczyste? Możesz.

 

Najpierw ustaw stronę opłaty za finansowanie jako stronę główną przeglądarki,

 

Potem zdecyduj, czy podnosić dźwignię.

 

Ludzie, którzy przeżyją opłatę za finansowanie, na końcu zjedzą duże mięso;

 

Ludzie, którzy ignorują stawkę, na zawsze będą tylko śmietnikiem emocji rynku.

 
Wybierz, bracie.