En mening: Lång och kort position byter pengar var 8:e timme, den starka sidan måste ge den svaga sidan röda kuvert, syftet är att låta kontraktpriset inte flyga för långt, utan lyda spotpriset.

Varför finns det finansieringsränta?

Traditionella futures har förfallodatum, vid förfall tvingas leverans, priset återvänder naturligt till spot.

 

Perpetuella kontrakt har inget förfallodatum, utan avgift skulle långa positioner i tjurmarknad dra upp priset till himlen, korta i björnmarknad slå ner till jordens kärna, kontraktpriset och spotpriset kan skilja 50%, vad är poängen då?

 

Finansieringsräntan är den "balanshammaren": Den som drar priset snett måste blöda regelbundet tills alla drar tillbaka priset.

Hur beräknas finansieringsräntan? Hur samlas den in?

Två huvudkomponenter:

  • Ränta (grundläggande fast, småpengar)

     

    Binance standard daglig ränta 0.03%, var 8:e timme 0.01%

  • Premieindex (huvuddel av fluktuationen)

     

    Kontraktpris > spotpris → ränta positiv → långa betalar korta

     

    Kontraktpris < spotpris → ränta negativ → korta betalar långa

Insamlingstakt:

Var 8:e timme (00:00, 08:00, 16:00 UTC)

 

Om du har position efter结算punkt, automatisk avdrag / mottagande, pengar direkt från marginalen.

2025 års verkliga fall som får dig att tappa hakan

Tjurmarknadstopp: BTC perpetuell ränta upp till 0.1%-0.3%/8 timmar (daglig 36%-100%+)

 

→ Långa positioner köper kontrakt galet → var 8:e timme ger pengar till korta → korta ligger och tar emot pengar, spot långa hedge-partier skrattar ihjäl sig

 

Björnmarknadsbotten: Ränta starkt negativ -0.1% till -0.3%

 

→ Korta slår ner galet → var 8:e timme ger pengar till långa → långa spot + kontrakt kort hedge, årlig 100%+ är inte en dröm

Vad är finansieringsräntans verkliga användning? Fyra sätt att tjäna pengar

  1. Se marknadssentiment

     

    Ränta kontinuerligt positiv över 0.05% → långa super starka, tjurmarknad, skrik inte top lättvindigt

     

    Ränta kontinuerligt starkt negativ → korta blodbad marknaden, botten kanske inte långt borta

  2. Finansieringsränta arbitrage (ligg och tjäna gudomligt verktyg)

     

    Ränta positiv galet → spot köp BTC + kontrakt öppna motsvarande kort → priset rör sig inte, du tar emot pengar från korta ändå

     

    Ränta negativ galet → spot kort (låna mynt) + kontrakt öppna motsvarande lång → ligg och ta emot långas röda kuvert

     

    I 2024-2025 tjurmarknad, denna metod lät otaliga människor årlig 50-200% dricka soppa

  3. Långsiktig position måste räkna kostnad

     

    Du 100x hävstång lång, ränta 0.1%, 8 timmar avdras 10% marginal, en dag likvidering inte en dröm

     

    Hög räntemiljö, kort sikt all-in ok, långsiktig position lika med kronisk självmord

  4. Undvik fällor guide

     

    Ränta plötsligt upp till 0.3% eller mer → långa håller inte ut snart, förbered minska position

     

    Ränta plötsligt starkt negativ → korta börjar göra ont, botten kanske bryggs

     

    Binance / OKX/Bybit realtids räntesida, öppna ögonen första saken är att kolla den

Sista meningen blod och tårar sammanfattning

Finansieringsräntan är perpetuella kontraktens "bromsbelägg":

 

Utan den, priset flyger till månen ingen drar tillbaka;

 

Med den, starka sidan måste blöda regelbundet.

 

I tjurmarknad korta tar emot pengar tills handen mjuknar,

 

I björnmarknad långa tar emot pengar tills de gråter,

 

Verkligt grymma människor är spot + kontrakt hedge,

 

Oavsett tjur eller björn, finansieringsräntan blir ens egen ATM-maskin.

 

Vill spela perpetuella? Kan.

 

Sätt först finansieringsräntesidan som webbläsarens startsida,

 

Sedan bestäm om du ska dra upp hävstången.

 

De som lever med räntan kan till slut äta det stora köttet;

 

De som ignorerar räntan är för evigt marknadens sentimentsskräpkorg.

 
Välj, bror.