Jedna věta: Long a short každých 8 hodin si navzájem posílají peníze, kdo je silnější, musí slabší straně poslat červené obálky, účel je, aby cena kontraktu neletěla příliš daleko a držela se blízko spot ceny.

Proč existuje funding rate?

Tradiční futures mají datum expirace, expirace nutně vede k dodávce, cena se přirozeně vrátí k spot.

 

Perpetual kontrakty nemají datum expirace, pokud se nebere poplatek, v býčím trhu longy táhnou cenu k nebi, v medvědím trhu shorty ji rozbíjejí k jádru Země, cena kontraktu a spot ceny se může lišit o 50 %, tak co s tím?

 

Funding rate je ten „vyvažovací kladivo“: kdo odtáhne cenu stranou, musí pravidelně krvácet, dokud všichni cenu nevrátí zpět.

Jak se funding rate počítá? Jak se vybírá?

Dvě hlavní složky:

  • Úroky (základně fixní, malé peníze)

     

    Binance má výchozí denní sazbu 0,03 %, každých 8 hodin 0,01 %

  • Index prémie (hlavní kolísavá část)

     

    Cena kontraktu > spot cena → sazba kladná → longy platí shortům

     

    Cena kontraktu < spot cena → sazba záporná → shorty platí longům

Rytmus vybírání peněz:

Každých 8 hodin jednou (00:00, 08:00, 16:00 UTC)

 

Pokud držíte pozici přes bod vyrovnání, automaticky se odečte / přijme, peníze jdou přímo z marže.

Skutečný případ z roku 2025, který vás ohromí

Vrchol býčího trhu: Funding rate BTC perpetual stoupne na 0,1 %-0,3 %/8 hodin (denní 36 %-100 %+)

 

→ Longy šíleně kupují kontrakty → každých 8 hodin posílají shortům peníze → shorty leží a berou peníze, spot longy s hedgingem se smějí do spropadení

 

Dno medvědího trhu: Sazba velmi záporná -0,1 % až -0,3 %

 

→ Shorty šíleně rozbíjejí → každých 8 hodin posílají longům peníze → longy spot + kontrakt short hedging, roční výnos 100 %+ není sen

K čemu funding rate slouží? Čtyři způsoby, jak na tom vydělat

  1. Sledujte sentiment trhu

     

    Sazba trvale kladná nad 0,05 % → longy super silní, v býčím trhu nevolejte vrchol snadno

     

    Sazba trvale velmi záporná → shorty koupejí krev trhu, dno možná není daleko

  2. Arbitráž funding rate (ležící výdělek)

     

    Sazba kladná přehnaně → kupte spot BTC + otevřete ekvivalentní short kontrakt → cena se nehýbe, stejně berete peníze od shortů

     

    Sazba záporná přehnaně → spot short (půjčka mincí) + otevřete ekvivalentní long kontrakt → ležte a berte longy červené obálky

     

    V býčím trhu 2024-2025 tato trik umožnil mnoha lidem roční 50-200 % výnos

  3. Dlouhodobé držení musí počítat náklady

     

    100x pákový long, sazba 0,1 %, za 8 hodin se odečte 10 % marže, za den likvidace není sen

     

    V prostředí vysoké sazby, krátkodobé all-in ano, dlouhodobé držení je pomalá sebevražda

  4. Průvodce vyhýbáním se minám

     

    Sazba náhle vystoupí nad 0,3 % → longy brzy nevydrží, připravte se na snížení pozice

     

    Sazba náhle velmi záporná → shorty začínají bolet, dno se možná chystá

     

    Binance / OKX / Bybit real-time stránka sazeb, první věc ráno je podívat se na ni

Poslední věta s krví a slzami shrnutí

Funding rate je „brzdový kotouč“ perpetual kontraktů:

 

Bez něj cena letí na Měsíc a nikdo ji nevrátí;

 

S ním silná strana musí pravidelně krvácet.

 

V býčím trhu shorty berou peníze do ruky měkké,

 

V medvědím trhu longy berou peníze do pláče,

 

Skutečně skvělí lidé jsou spot + kontrakt hedging,

 

Ať už býk nebo medvěd, funding rate se stane vlastním bankomatem.

 

Chcete hrát perpetual? Můžete.

 

Nejdřív nastavte stránku funding rate jako domovskou stránku prohlížeče,

 

pak se rozhodněte, jestli chcete táhnout páku nahoru.

 

Lidé, kteří žijí s funding rate, nakonec sní veliký kus masa;

 

Lidé, kteří ignorují sazbu, jsou navždy jen emoční odpadkový koš trhu.

 
Vyberte si, bratře.