Una frase: I long e gli short si scambiano denaro ogni 8 ore, chi è forte deve dare un "红包" (bonus) alla parte debole, lo scopo è impedire che il prezzo del contratto voli troppo lontano e si attenga docilmente al prezzo spot.

Perché esiste il funding rate?

I futures tradizionali hanno una data di scadenza, con consegna forzata alla scadenza, il prezzo torna naturalmente allo spot.

 

I contratti perpetui non hanno data di scadenza, senza costi, in un mercato rialzista i long tirano il prezzo alle stelle, in un mercato ribassista gli short lo schiacciano al centro della terra, il prezzo del contratto e lo spot possono differire del 50%, a quel punto che senso ha giocare?

 

Il funding rate è quel "martello di equilibrio": chi tira il prezzo fuori strada deve sanguinare periodicamente, finché tutti non lo riportano indietro.

Come si calcola il funding rate? Come si raccoglie?

Due componenti principali:

  • Interessi (fissati basicamente, piccole somme)

     

    Binance ha un tasso giornaliero predefinito dello 0,03%, ogni 8 ore lo 0,01%

  • Indice di premio (la parte principale fluttuante)

     

    Prezzo contratto > prezzo spot → tasso positivo → long pagano short

     

    Prezzo contratto < prezzo spot → tasso negativo → short pagano long

Ritmo di raccolta:

Ogni 8 ore (00:00, 08:00, 16:00 UTC)

 

Se la tua posizione supera il punto di settlement, viene detratto / accreditato automaticamente, il denaro va e viene direttamente dal margine.

Caso reale del 2025 per lasciarti a bocca aperta

Picco del mercato rialzista: Funding rate perpetuo BTC sale allo 0,1%-0,3%/8 ore (annualizzato 36%-100%+)

 

→ I long impazziscono per i contratti → Ogni 8 ore danno denaro agli short → Gli short giacciono e incassano, i long spot + hedger ridono come matti

 

Fondo del mercato ribassista: Tasso fortemente negativo -0,1% a -0,3%

 

→ Gli short schiacciano il mercato come pazzi → Ogni 8 ore danno denaro ai long → Long spot + short contratto hedging, annualizzato oltre il 100% non è un sogno

A cosa serve davvero il funding rate? Quattro modi per trarne profitto

  1. Osserva il sentiment del mercato

     

    Tasso persistentemente positivo oltre lo 0,05% → Long super forti, in un rialzo non gridare top facilmente

     

    Tasso persistentemente fortemente negativo → Short devastano il mercato, il fondo potrebbe non essere lontano

  2. Arbitraggio funding rate (strumento divino per guadagnare passivamente)

     

    Tasso positivo assurdo → Compra BTC spot + apri short equivalente sul contratto → Se il prezzo non si muove, incassi comunque il denaro dato dagli short

     

    Tasso negativo assurdo → Short spot (presta monete) + apri long equivalente sul contratto → Giaci e incassi i bonus dei long

     

    Nel rialzo 2024-2025, questo trucco ha permesso a innumerevoli persone di annualizzare 50-200% sorseggiando zuppa

  3. Per posizioni a lungo termine, calcola i costi

     

    Tu con leva 100x long, tasso 0,1%, in 8 ore ti detraggono il 10% del margine, in un giorno liquidazione non è un sogno

     

    In ambiente ad alto tasso, all-in breve termine ok, posizione a lungo termine è suicidio cronico

  4. Guida per evitare mine

     

    Tasso improvvisamente schizza oltre lo 0,3% → I long stanno per cedere, prepara la riduzione della posizione

     

    Tasso improvvisamente fortemente negativo → Gli short iniziano a soffrire, il fondo potrebbe essere in gestazione

     

    Pagina funding rate reale di Binance / OKX / Bybit, la prima cosa da guardare al mattino

Ultima frase, riassunto con lacrime di sangue

Il funding rate è il "freno a disco" dei contratti perpetui:

 

Senza di esso, il prezzo vola sulla luna e nessuno lo riporta indietro;

 

Con esso, la parte forte deve sanguinare periodicamente.

 

Nel rialzo, gli short incassano fino a non poter più,

 

Nel ribasso, i long incassano fino a piangere,

 

Le persone davvero toste sono quelle con spot + hedging contratto,

 

Che sia rialzo o ribasso, il funding rate diventa il proprio bancomat.

 

Vuoi giocare con i perpetui? Puoi.

 

Prima imposta la pagina del funding rate come homepage del browser,

 

Poi decidi se alzare la leva.

 

Chi sopravvive al funding rate alla fine mangia la grande fetta;

 

Chi ignora il tasso è per sempre solo un cestino per le emozioni del mercato.

 
Scegli, fratello.