Една дума: Разликата в цените е "явен данък", хлъзгане е "скрито нож“, новите не разбират, рано или късно ще бъдат нарязани до плач.

Първо за разликата в цените при покупка и продажба (Spread) — "явно грабеж“ на бордюра

Разликата в цените е разстоянието между най-високата оферта за покупка (Bid) и най-ниската оферта за продажба (Ask).

 

Например:

  • Някой предлага 9.99 долара за покупка на BTC

  • Някой предлага 10.01 долара за продажба на BTC

    Разликата от 0.02 долара по средата е разликата в цените.

Откъде идва разликата в цените?

  • Големи монети (BTC, ETH): Дълбочина дебела, разликата обикновено 0.01%-0.05%, почти не се усеща
  • Алткойни / meme монети: Дълбочина лоша, разликата лесно 0.5%-5%, една покупка и една продажба директно губят няколко точки
  • Маркет мейкъри ядат разликата по средата: Те поставят оферти за покупка и продажба, когато другите дойдат с пазарна поръчка, директно ги нарязват

Как се изчислява процентът на разликата в цените?

(Цена на продажба - Цена на покупка) ÷ Цена на продажба × 100

Пример:

  • BTC разлика 1 долар → процент ≈0.001% (почти игнорира се)
  • Мръсна meme монета разлика 0.5 долара, цената на монетата е само 5 долара → процент 10% (една покупка и една продажба директно губят 10%)
Резюме: Колкото по-малка е разликата, толкова по-добра е ликвидността; колкото по-голяма е разликата, толкова по-малко хора играят с тази монета, рискът е по-висок.

Сега за хлъзгането (Slippage) — "скрита стрела“ при транзакцията

Хлъзгането е когато искаш да купиш за 100 долара, но реалната цена на транзакцията е 102 долара, средните 2 долара са "хлъзнали“ от пазара.

 

Как се产生 хлъзгането?

Поръчваш пазарна поръчка, системата започва да яде от най-добрата цена в книгата с поръчки:
  • Първата стъпка на бордюра има само 10 BTC (достатъчно за 1/10 от твоята поръчка)
  • След като изяде първата стъпка, автоматично яде втората, третата... цената става все по-скъпа
  • Накрая средната цена на транзакцията е с няколко долара по-висока от очакваната, това е негативно хлъзгане

Сценарии, където най-лесно се хлъзга (кървави сълзи)

  • Малки монети / боклук монети: Пазарът е няколко милиона долара, една пазарна поръчка за 100 милиона долара може да повлече цената с 20%
  • Моменти на рязък ръст и падане: Книгата с поръчки се изчиства мигновено, хлъзгането лесно 10%-50%
  • DEX (като Uniswap): Ликвидният басейн е плитък, една голяма поръчка директно изкривява цената
  • Нисколиквидни периоди през нощта: Бордюрът е тънък като хартия, една поръчка директно пробива

Положително хлъзгане? Съществува, но не се надявай

Понякога цената хлъзга в твоя полза (когато купуваш, цената внезапно пада), но вероятността е толкова ниска, че може да се игнорира, основно считай, че не съществува.

 

Как да се предпазиш от хлъзгане? Четири трика за оцеляване

  1. Винаги давай предимство на лимитна поръчка

    Пазарна поръчка = предаваш правото на ценообразуване на пазара, лимитна поръчка = аз искам тази цена, продавай ако искаш

  2. Голямата поръчка я раздели на части

    Поръчка за 10 милиона долара раздели на 100 поръчки по 100 хиляди долара и яде бавно, не я хвърляй наведнъж

  3. DEX настройка на толерантност към хлъзгане

    Uniswap/PancakeSwap по подразбиране 0.5%-1%, за големи поръчки нагласи на 3%-5%, твърде ниско няма да се транзакционира, твърде високо ще бъдеш изпреварен (MEV роботи те гледат)

  4. Играй само с монети и басейни с добра дълбочина

    BTC, ETH, SOL основни двойки → хлъзгане почти 0

    Току-що нова meme монета → хлъзгането може да те събуди от милионни мечти до нула

Последна дума за всички нови братя

Малки транзакции, разлика и хлъзгане игнорирай като въздух;

Големи транзакции, разлика и хлъзгане директно решават дали ще ядеш месо или ще бъдеш изяден.

В крипто света,

комисионните виждаш,

разлика и хлъзгане виждаш, но лесно забравяш,

наистина големите загуби често умират от тези два "невидими убийци".

Искаш да оцелееш дълго?

Преди всяка поръчка, първо погледни дълбочината на бордюра,

после се запитай:

Колко хлъзгане може да поеме тази поръчка?

Ако можеш да поемеш, действай, ако не можеш, отстъпи.

Просто и грубо, но ще ти спести 99% от данъка върху интелигентността.