Yksi lause: Hintahaitta on "avoin vero", liukuminen on "piilotettu veitsi", uudet tulokkaat eivät ymmärrä sitä, lopulta heidät leikataan niin että itkevät.

Ensinnäkin ostohintaero (Spread) — Lompakon "avoin ryöstö"

Hintahaitta on korkein ostotilaus (Bid) ja alhaisin myyntitilaus (Ask) välinen ero.

 

Esimerkiksi:

  • Joku asettaa 9,99 dollaria BTC:n ostoon

  • Joku asettaa 10,01 dollaria BTC:n myyntiin

    Väliin jäävä 0,02 dollarin ero on hintahaitta.

Mistä hintahaitta johtuu?

  • Suuret kolikot (BTC, ETH): Syvyys paksu, hintahaitta yleensä 0,01 %–0,05 %, melkein huomaamaton
  • Altcoins / meme-kolikot: Syvyys huono, hintahaitta helposti 0,5 %–5 %, yksi osto ja myynti suoraan tappiota muutama prosentti
  • Markkinantekijät syövät eroa keskellä: He asettavat osto- ja myyntitilauksia, kun joku tekee markkinahintatilauksen, he leikkaavat suoraan

Miten hintahaitan prosentti lasketaan?

(Myyntihinta - Ostohinta) ÷ Myyntihinta × 100

Esimerkki:

  • BTC:n hintahaitta 1 dollaria → prosentti ≈0,001 % (lähes huomiotta)
  • Surkean meme-kolikon hintahaitta 0,5 dollaria, kolikon hinta vain 5 dollaria → prosentti 10 % (yksi osto ja myynti suoraan 10 % tappiota)
Yhteenveto: Mitä pienempi hintahaitta, sitä parempi likviditeetti; mitä suurempi hintahaitta, sitä vähemmän tätä kolikkoa pelataan, riski korkeampi.

Sitten liukuminen (Slippage) — Kaupan "piilotettu nuoli"

Liukuminen tarkoittaa sitä, että haluat ostaa 100 dollarilla, mutta todellinen kauppahinta on 102 dollaria, väliin jää 2 dollaria, joka "liukuu" markkinoille.

 

Miten liukuminen syntyy?

Teet markkinahintatilauksen, järjestelmä syö tilauskirjasta parhaasta hinnasta alkaen:
  • Lompakon ensimmäinen taso vain 10 BTC (riittää vain 1/10 tilauksestasi)
  • Päätyttyä ensimmäinen taso, automaattisesti syödään toinen, kolmas taso... hinta nousee kalliimmaksi
    • Lopulta keskimääräinen kauppahintasi on odotettua useita dollareita korkeampi, tämä on negatiivinen liukuminen

    Helpoiten liukumisen kohteena olevat tilanteet (verta historia)

    • Pienet kolikot / roskakolikot: Lompakko vain muutama miljoona dollaria, 100 miljoonan dollarin markkinahintatilaus voi vetää hinnan 20 %
    • Räjähdysmäiset nousut ja laskut: Tilauskirja tyhjenee hetkessä, liukuminen helposti 10 %–50 %
    • DEX (kuten Uniswap): Likviditeetti allas matala, yksi iso tilaus vääntää hinnan vinoon
    • Yölliset matalan likviditeetin ajat: Lompakko ohut kuin paperi, yksi tilaus läpi suoraan

    Positiivinen liukuminen? On olemassa, mutta älä odota

    Joskus hinta liukuu sinun eduksesi (ostotilauksessa hinta yhtäkkiä laskee), mutta todennäköisyys niin alhainen että voi jättää huomiotta, käytännössä oleta ettei ole.

     

    Miten estää liukumista? Neljä vinkkiä eloonjäämiseen

    1. Käytä aina ensisijaisesti rajoitushintaista tilausta

      Markkinahintatilaus = annat hinnoitteluoikeuden markkinoille, rajoitushintatilaus = minä päätän hinnan, myy tai älä

    2. Jaa isot tilaukset osiin

      10 miljoonan dollarin tilaus jaetaan 100 osaan 100 000 dollarin tilauksiksi, syö hitaasti, älä heitä kerralla kaikkiin

    3. DEX:ssä aseta liukumistoleranssi

      Uniswap/PancakeSwap oletus 0,5 %–1 %, isoille tilauksille 3 %–5 %, liian matala ei toteudu, liian korkea saatetaan ryöstää (MEV-botit seuraavat sinua)

    4. Pelaa vain syvyyden hyviä kolikkoja ja pooleja

      BTC, ETH, SOL pääparit → liukuminen melkein 0

      Uudet meme-kolikot → liukuminen voi herättää miljoonahaaveista nollaan

    Viimeinen lause kaikille vasta-alkajille

    Pienet kaupat, hintahaitta ja liukuminen ilmassa;

    Isot kaupat, hintahaitta ja liukuminen voivat suoraan päättää syötkö lihasta vai syödäänkö sinut.

    Kolikkopiirissä,

    Handelutoimet näet,

    Hintahaitta ja liukuminen näet mutta helposti unohdat,

    Todelliset isot tappiot usein kuolevat näihin kahteen "piilotettuun tappajaan".

    Haluatko elää pitkään?

    Joka tilauksen alla, katso ensin lompakon syvyys,

    Sitten kysy itseltäsi:

    Tämä tilaus, paljonko liukumista kestää?

    Kestää niin tee, ei kestä niin peräänny.

    Yksinkertaista ja raakaa, mutta säästää 99 % älykkyysverosta.