یک جمله: اختلاف قیمت "مالیات آشکار" است، لغزش "چاقوی پنهان" است، تازه‌کاران اگر نفهمند، دیر یا زود گریه خواهند کرد.

ابتدا در مورد اختلاف قیمت خرید و فروش (Spread) — "دزدی آشکار" در صفحه سفارشات

اختلاف قیمت همان تفاوت بین بالاترین سفارش خرید (Bid) و پایین‌ترین سفارش فروش (Ask) است.

 

برای مثال:

  • کسی ۹.۹۹ دلار برای خرید BTC آویزان کرده

  • کسی ۱۰.۰۱ دلار برای فروش BTC آویزان کرده

    تفاوت ۰.۰۲ دلاری در وسط، همان اختلاف قیمت است.

اختلاف قیمت از کجا می‌آید؟

  • سکه‌های بزرگ (BTC، ETH): عمق زیاد، اختلاف قیمت معمولاً ۰.۰۱%-۰.۰۵%، تقریباً احساس نمی‌شود
  • سکه‌های آلت‌کوین / میم‌کوین: عمق ضعیف، اختلاف قیمت به راحتی ۰.۵%-۵%، یک خرید و فروش مستقیماً چند درصد ضرر
  • بازارسازها در وسط اختلاف قیمت را می‌خورند: آنها سفارش خرید و فروش آویزان می‌کنند، وقتی سفارش بازار کسی می‌آید، مستقیماً توسط آنها بریده می‌شود

درصد اختلاف قیمت چطور محاسبه می‌شود؟

（قیمت فروش - قیمت خرید）÷ قیمت فروش × ۱۰۰

مثال:

  • اختلاف قیمت BTC ۱ دلار → درصد ≈۰.۰۰۱% (تقریباً نادیده گرفته می‌شود)
  • میم‌کوین آشغال اختلاف قیمت ۰.۵ دلار، قیمت سکه فقط ۵ دلار → درصد ۱۰% (یک خرید و فروش مستقیماً ۱۰% ضرر)
خلاصه: اختلاف قیمت کمتر، نقدینگی بهتر؛ اختلاف قیمت بیشتر، یعنی این سکه صفحه سفارشات کسی بازی نمی‌کند، ریسک بالاتر.

حالا در مورد لغزش (Slippage) — "پیکان پنهان" در زمان معامله

لغزش یعنی شما می‌خواهید ۱۰۰ دلار بخرید، اما قیمت واقعی معامله ۱۰۲ دلار، ۲ دلار وسط توسط بازار "لغزیده" می‌رود.

 

لغزش چطور تولید می‌شود؟

شما سفارش بازار می‌گذارید، سیستم از بهترین قیمت دفتر سفارشات شروع به خوردن می‌کند:
  • سطح اول صفحه سفارشات فقط ۱۰ BTC دارد (فقط ۱/۱۰ سفارش شما را می‌خورد)
  • پس از خوردن سطح اول، به طور خودکار سطح دوم، سوم... را می‌خورد، قیمت گران‌تر و گران‌تر می‌شود
  • در نهایت میانگین قیمت معامله شما چند دلار بالاتر از预期 است، این لغزش منفی است

سناریوهایی که بیشترین لغزش را دارند (تاریخچه خون و اشک)

  • سکه‌های کوچک / سکه‌های آشغال: صفحه سفارشات چند میلیون دلاری، یک سفارش بازار ۱ میلیون دلاری می‌تواند قیمت را ۲۰% بکشد
  • لحظات افزایش و کاهش شدید: دفتر سفارشات در یک لحظه خالی می‌شود، لغزش به راحتی ۱۰%-۵۰%
  • DEX (مانند Uniswap): استخر نقدینگی کم‌عمق، یک سفارش بزرگ مستقیماً قیمت را کج می‌کند
  • ساعات کم‌نقدینگی نیمه‌شب: صفحه سفارشات نازک مثل کاغذ، یک سفارش مستقیماً انبار را سوراخ می‌کند

لغزش مثبت؟ وجود دارد، اما انتظار نداشته باشید

گاهی قیمت به سمت有利 شما لغزیده می‌شود (وقتی سفارش خرید می‌گذارید قیمت ناگهان افت می‌کند)، اما احتمال آن آنقدر کم است که می‌توان نادیده گرفت، اساساً فرض کنید وجود ندارد.

 

چطور از لغزش جلوگیری کنیم؟ چهار ترفند برای نجات جان

  1. همیشه اولویت با سفارش محدود

    سفارش بازار = حق قیمت‌گذاری را به بازار بدهید، سفارش محدود = من فقط این قیمت، بفروش یا نفروش

  2. سفارش بزرگ را به صورت دسته‌ای بزنید

    سفارش ۱۰ میلیون دلاری را به ۱۰۰ سفارش ۱۰۰ هزار دلاری تقسیم کنید و慢慢 بخورید، نه اینکه یکجا همه را بزنید

  3. در DEX تحمل لغزش را تنظیم کنید

    Uniswap/PancakeSwap پیش‌فرض ۰.۵%-۱%، برای سفارش بزرگ به ۳%-۵% تنظیم کنید، خیلی کم معامله نمی‌شود، خیلی زیاد توسط ربات‌های MEV دزدیده می‌شود

  4. فقط با سکه‌ها و استخرهای با عمق خوب بازی کنید

  5. BTC، ETH، SOL جفت‌های اصلی → لغزش تقریباً ۰

    میم‌کوین تازه‌اضافه‌شده → لغزش می‌تواند شما را از رویای میلیونر به صفر برساند

آخرین جمله برای همه برادرانی که تازه وارد شده‌اند

معاملات کوچک، اختلاف قیمت و لغزش را مثل هوا در نظر بگیرید؛

معاملات بزرگ، اختلاف قیمت و لغزش می‌تواند مستقیماً決定 کند که شما گوشت می‌خورید یا خورده می‌شوید.

در دنیای کریپتو،

کارمزد را می‌بینید،

اختلاف قیمت و لغزش را می‌بینید اما容易 فراموش می‌کنید،

ضررهای بزرگ واقعی، اغلب در این دو "قاتل پنهان" می‌میرند.

می‌خواهید طولانی زنده بمانید؟

قبل از هر سفارشی، نگاهی به عمق صفحه سفارشات بیندازید،

سپس از خود بپرسید:

این سفارش چقدر لغزش می‌تواند تحمل کند؟

اگر می‌توانید تحمل کنید بزنید، اگر نه عقب‌نشینی کنید.

ساده و خشن، اما می‌تواند ۹۹% مالیات هوشی شما را صرفه‌جویی کند.