Une phrase : c'est aujourd'hui que l'on se bat avec quelqu'un « dans trois mois, le Bitcoin doit valoir 10 000 dollars l'unité », à ce moment-là, on se bat ou pas, comment, tout est écrit sur papier, celui qui fuit est un lâche.

Différence entre les deux frères, comprise en une seconde :

Contrat à terme (Forward)

  • Discuté en privé, sur WeChat, tu meurs ou je meurs, ça va
  • Quantité, date, prix, tout est flexible, on peut même signer pour 0,618 BTC
  • Personne ne supervise, c'est sur la confiance, en cas de non-paiement, on va au tribunal se déchirer
  • Les grandes institutions adorent ça, c'est basically joué dans les backrooms OTC

Contrat à terme standardisé (Futures)

  • Casino à cartes ouvertes par l'échange, toutes les règles sont unifiées
  • Combien par contrat, date d'échéance, heure de règlement quotidien, tout est fixé
  • Il y a une chambre de compensation comme garde du corps, oser ne pas payer ? Ton compte est directement remis à zéro
  • Calcul forcé des gains/pertes quotidien (mark-to-market), si tu perds trop, tu dois immédiatement ajouter de l'argent, sinon liquidation
  • Levier à volonté, la fête des petits investisseurs

Résumé en une phrase de la différence :

Le contrat à terme est « toi contre moi en duel, si tu perds et que tu ne paies pas, tu fuis »,

 

Le contrat futures est « tout le monde entre au casino, le croupier fait aussi l'arbitre, impossible de fuir ».

À quoi servent vraiment les futures ? Cinq arguments qui te transpercent

  • Couverture : Le patron d'une mine craint que le Bitcoin ne baisse, il vend à l'avance tous les BTC qu'il minera l'année prochaine, prix verrouillé, il dort tranquille
  • Levier : 1000 U de capital pour un levier de 125x, si le prix bouge de 0,8 % tu es liquidé, de 1 % tu commences à des millions
  • Vente à découvert : Pas besoin d'avoir les coins pour vendre d'abord, parier sur la baisse et s'enrichir
  • Découverte de prix : Le prix de transaction des contrats perpétuels BTC ce soir est basically le prix que tout le monde aura en tête demain matin
  • Paradis du all-in : Le jeu préféré des petits investisseurs « zéro ou fortune »

Que faire à l'échéance ? Trois chemins

  • Fermeture de position (99,99 % des gens font ça) : Une ordre inverse et tu pars, gains ou pertes calculés sur place
  • Roulage de position : Le contrat de ce mois est presque fini, tu fermes et ouvres pour le mois suivant, continue à parier gros
  • Livraison réelle : À l'échéance, on te livre vraiment un bateau de pétrole ou on transfère 1000 BTC (les petits investisseurs, rêvez pas, presque personne choisit ça)

Marché normal & inversé, compris en un graphique

Type de marchéLogique principaleRaison sous-jacente
Normal (Contango)Les futures sont plus chers que le spotCoût de stockage des coins élevé, tout le monde paresse à prendre du spot
Inversé (Backwardation)Les futures sont moins chers que le spotLe spot est en folie, les futures sont soldés

La version ultimate modifiée des futures crypto = Contrats perpétuels

  • Pas de date d'échéance, garde-le aussi longtemps que tu veux
  • Toutes les 8 heures, frais de financement pour empêcher le prix de s'éloigner trop
  • Levier max 125x (mode suicide officiel)

Dernière phrase, résumé larmoyant du monde crypto

Les futures traditionnels, peu importe comment tu joues, au pire tu perds la marge, et tu peux encore ne pas payer et fuir.

 

Les futures crypto te mettent directement sur la chaise électrique :

 

Une bougie rouge et zéro, une bougie verte et millionnaire, seulement 0,01 seconde pour regretter au milieu.

 

Tu veux jouer ? OK.

 

D'abord, tatoue « stop-loss » sur le dos de ta main,

 

puis décide si tu veux mettre le levier à plus de 10x.

 

Ceux qui survivent peuvent manger la viande ;

 

Les morts ne sont que du foin sous le couteau du croupier.

 
Choisis, frère.