Una frase: oggi ho fatto una scommessa con qualcuno "tra tre mesi il Bitcoin deve valere 10.000 dollari ciascuno", a quel punto si combatte o no, come combattere, tutto scritto sulla carta, chi scappa è un codardo.

Differenza tra i due fratelli, capito in un secondo:

Contratto forward (Forward)

  • Discusso in privato, su WeChat potete uccidervi a vicenda
  • Quantità, data, prezzo tutti a discrezione, potete firmare anche per 0.618 BTC
  • Nessuno controlla, si basa sulla fiducia, se non paghi vai in tribunale a litigare
  • I grandi istituti lo adorano,基本上 giocano tutti nelle stanze nere OTC

Contratto futures (Futures)

  • Casinò con regole aperte dall'exchange, tutte le regole uniformi
  • Quanti contratti per lotto, data di scadenza, orario di settlement quotidiano, tutto scritto
  • C'è una camera di compensazione come guardia del corpo, osi non pagare? Ti azzerano direttamente il conto
  • Calcolo forzato giornaliero di profitti e perdite (mark-to-market), se superi la perdita devi integrare immediatamente, altrimenti liquidazione
  • Leverage a piacere, il paradiso dei retail

Riassunto in una frase della differenza:

I contratti forward sono "tu e io uno contro uno, se perdi e non paghi scappi",

 

i contratti futures sono "tutti entrano nel casinò, il banco fa anche da arbitro, non puoi scappare".

A cosa servono davvero i futures? Cinque coltellate che ti trafiggono

  • Hedging: i miner temono che il Bitcoin scenda, vendono in anticipo tutte le monete che mineranno l'anno prossimo, prezzo bloccato, dormi tranquillo
  • Leverage: 1000U di capitale per 125x, il prezzo si muove dello 0.8% e tu sei liquidato, si muove dell'1% e parti da un milione
  • Short selling: non hai monete in mano ma puoi vendere prima, scommetti sul calo e ti arricchisci
  • Price discovery: il prezzo di transazione dei perpetual BTC stasera è基本上 il prezzo che tutti avranno in mente domani mattina
  • Paradiso dell'all-in: il gioco preferito dai retail "zero o ricchezza improvvisa" scegli uno

Cosa succede alla scadenza? Tre strade

  • Chiusura posizione (il 99.99% lo fa): un ordine contrario e via, profitti o perdite calcolati sul posto
  • Roll over: il contratto di questo mese sta finendo, chiudi e apri quello del prossimo, continua a scommettere grosso
  • Consegna reale: alla scadenza ti portano davvero una nave di petrolio o ti trasferiscono 1000 BTC (retail non sognatevelo,基本上 nessuno lo sceglie)

Mercato forward & backward, capito in un grafico

Tipo di mercatoLogica coreRagione sottostante
Forward (Contango)I futures costano più del spotCosto di stoccaggio alto, tutti pigri a tenere spot
Backward (Backwardation)I futures costano meno del spotSpot in mania, futures in sconto

La versione ultimate hack dei futures crypto = Perpetual contracts

  • Nessuna data di scadenza, tienili quanto vuoi
  • Funding rate ogni 8 ore per prevenire che il prezzo voli troppo lontano
  • Leverage massimo 125x (modalità suicidio ufficiale)

Ultima frase di lacrime di sangue dal mondo crypto

Nei futures tradizionali, per quanto giochi, al massimo perdi il margine, e puoi ancora defaultare e scappare.

 

I futures crypto ti mettono direttamente sulla sedia elettrica:

 

Una candela rossa azzera tutto, una verde ti fa milionario, in mezzo solo 0.01 secondi per pentirti.

 

Vuoi giocare? Ok.

 

Prima tatua "stop loss" sul dorso della mano,

 

poi decidi se tirare il leverage oltre 10x.

 

Solo i vivi alla fine mangiano la carne;

 

I morti sono per sempre solo un filo d'erba sotto la lama del banco.

 
Scegli, fratello.