Yksi lause: Longit ja shortit maksavat toisilleen rahaa joka 8. tunti, kuka on vahvempi, sen täytyy antaa heikommalle osapuolelle punaisia kirjekuoria, tarkoituksena on estää sopimuksen hintaa nousemasta liian korkealle ja pitämään se lähellä spot-hintaa.

Miksi rahoitusmaksu on tarpeen?

Perinteisissä futuureissa on eräpäivä, joka pakottaa toimituksen eräpäivänä, hinta palaa luonnollisesti spot-hintaan.

 

Ikuisissa sopimuksissa ei ole eräpäivää, jos ei kerätä rahaa, nousumarkkinassa longit vetävät hintaa taivaaseen, laskumarkkinassa shortit hakkaavat sen maan ytimeen, sopimuksen hinta ja spot-hinta voivat erota 50 %, niin mikä helvetti siinä on pelattavaa?

 

Rahoitusmaksu on se "tasapainon vasara": Kuka vetää hintaa pois paikoiltaan, sen täytyy vuotaa verta säännöllisesti, kunnes kaikki vetävät hinnan takaisin.

Miten rahoitusmaksu lasketaan? Miten se kerätään?

Kaksi pääkomponenttia:

  • Korko (peruskiinteä, pieni raha)

     

    Binancen oletuspäiväkorot 0,03 %, joka 8. tunti 0,01 %

  • Premiomittari (päävaihteluosa)

     

    Sopimuksen hinta > spot-hinta → Maksu positiivinen → Longit maksavat shorteille

     

    Sopimuksen hinta < spot-hinta → Maksu negatiivinen → Shortit maksavat longeille

Maksurytmi:

Joka 8. tunti (00:00, 08:00, 16:00 UTC)

 

Jos positiosi ylittää结算pisteen, se vähennetään / vastaanotetaan automaattisesti, raha tulee ja menee suoraan marginista.

Todellinen tapaus vuodelta 2025 tekee sinut typeräksi

Nousumarkkinan huipulla: BTC:n ikuinen maksu nousee 0,1–0,3 %/8 tuntia (päivittäinen 36–100 %+)

 

→ Longit ostavat sopimuksia hulluna → Joka 8. tunti antavat shorteille rahaa → Shortit makaavat ja keräävät rahaa, spot-longit ja hedge-pelaajat nauravat hulluna

 

Laskumarkkinan pohjalla: Maksu suuresti negatiivinen -0,1 %:sta -0,3 %:iin

 

→ Shortit hakkaavat hintaa hulluna → Joka 8. tunti antavat longeille rahaa → Longien spot + sopimuksen short-hedge, vuotuinen tuotto 100 %+ ei ole unelma

Mihin rahoitusmaksu todella sopii? Neljä tapaa syödä lihaa

  1. Katso markkinatunnelmaa

     

    Maksu jatkuvasti positiivinen yli 0,05 % → Longit super-voimakkaita, nousumarkkinassa älä huuda huippua helposti

     

    Maksu jatkuvasti suuresti negatiivinen → Shortit verottavat markkinaa, pohja ei ole ehkä kaukana

  2. Rahoitusmaksu-arbitraasi (makaa ja ansaitse -jumala)

     

    Maksu positiivinen absurdin paljon → Osta spot BTC + avaa yhtä suuri short sopimuksessa → Jos hinta ei liiku, keräät silti shortien antamaa rahaa

     

    Maksu negatiivinen absurdin paljon → Spot-short (lainaa kolikkoa) + avaa yhtä suuri long sopimuksessa → Makaa ja kerää longien punaisia kirjekuoria

     

    Vuonna 2024–2025 nousumarkkinassa tämä temppu antoi lukemattomille ihmisille vuotuisen 50–200 % juomista

  3. Pitkän aikavälin positioiden kustannukset täytyy laskea

     

    Sinulla 100x vipuvaikutus long, maksu 0,1 %, 8 tunnissa vähennetään 10 % marginaalia, päivässä räjähdys ei ole unelma

     

    Korkean maksun ympäristössä lyhytaikainen all-in on ok, pitkäaikainen positio on hidas itsemurha

  4. Vältä miinoja -opas

     

    Maksu nousee äkillisesti yli 0,3 % → Longit eivät kestä pian, valmistaudu vähentämään positioita

     

    Maksu äkillisesti suuresti negatiivinen → Shortit alkavat satuttaa, pohja saattaa kypsyä

     

    Binance / OKX / Bybit reaaliaikainen maksusivu, avaa silmät ensimmäisenä asiana

Viimeinen verinen yhteenveto

Rahoitusmaksu on ikuisten sopimusten "jarrupala":

 

Ilman sitä hinta lentää kuuhun eikä kukaan vedä takaisin;

 

Sillä voimakas osapuoli vuotaa verta säännöllisesti.

 

Nousumarkkinassa shortit keräävät rahaa kädet pehmeinä,

 

Laskumarkkinassa longit keräävät rahaa kyynelissä,

 

Todelliset pro:t ovat spot + sopimuksen hedge,

 

Riippumatta noususta tai laskusta, rahoitusmaksu muuttuu omaksi ATM-koneeksi.

 

Haluatko pelata ikuista? Voi.

 

Aseta ensin rahoitusmaksusivu selaimen etusivulle,

 

Sitten päätät, vedätkö vipuvaikutusta ylös.

 

Elävät rahoitusmaksun ihmiset syövät viimeisenä suuren lihan;

 

Ohittavat maksun ihmiset ovat ikuisesti markkinan tunnelman roskakorin.

 
Valitse, veli.