Uma frase: Longos e curtos trocam dinheiro a cada 8 horas, quem é forte tem que dar envelopes vermelhos para o lado fraco, o objetivo é impedir que o preço do contrato voe muito longe e fique obedientemente colado ao preço spot.

Por que há taxa de financiamento?

Os futuros tradicionais têm data de vencimento, liquidação forçada no vencimento, o preço naturalmente retorna ao spot.

 

Contratos perpétuos não têm data de vencimento, sem cobrança, no mercado de alta os longos puxam o preço para o céu, no mercado de baixa os curtos esmagam até o centro da terra, o preço do contrato e o spot podem diferir 50%, então qual é o sentido de jogar?

 

A taxa de financiamento é aquele "martelo de equilíbrio": quem puxa o preço para o lado errado tem que sangrar periodicamente até que todos o puxem de volta.

Como calcular a taxa de financiamento? Como é cobrada?

Dois componentes principais:

  • Juros (básico fixo, dinheiro pequeno)

     

    Binance taxa diária padrão de 0,03%, a cada 8 horas 0,01%

  • Índice de prêmio (parte principal de flutuação)

     

    Preço do contrato > preço spot → taxa positiva → longos pagam curtos

     

    Preço do contrato < preço spot → taxa negativa → curtos pagam longos

Ritmo de cobrança:

A cada 8 horas (00:00, 08:00, 16:00 UTC)

 

Se você mantiver posição além do ponto de liquidação, é deduzido/recebido automaticamente, o dinheiro vem e vai diretamente da margem.

Caso real de 2025 para te deixar bobo

Pico do mercado de alta: Taxa perpétua BTC sobe para 0,1%-0,3%/8 horas (anualizado 36%-100%+)

 

→ Longos enlouquecem comprando contratos → a cada 8 horas dão dinheiro aos curtos → curtos deitam e recebem, holders spot de hedge riem como loucos

 

Fundo do mercado de baixa: Taxa grande negativa -0,1% a -0,3%

 

→ Curtos esmagam enlouquecidamente → a cada 8 horas dão dinheiro aos longos → longos spot + hedge curto em contrato, anualizado 100%+ não é sonho

Qual é o uso real da taxa de financiamento? Quatro maneiras de ganhar

  1. Ver o sentimento do mercado

     

    Taxa consistentemente positiva acima de 0,05% → longos super fortes, no mercado de alta não grite topo facilmente

     

    Taxa consistentemente grande negativa → curtos sangram o mercado, o fundo pode não estar longe

  2. Arbitragem de taxa de financiamento (ferramenta de ganho passivo)

     

    Taxa positiva ridícula → comprar BTC spot + abrir short equivalente em contrato → preço não se move, você ainda recebe o dinheiro dos curtos

     

    Taxa negativa ridícula → short spot (empréstimo de moeda) + abrir long equivalente em contrato → deitar e receber envelopes dos longos

     

    No mercado de alta 2024-2025, essa tática fez muitos ganharem 50-200% anualizados bebendo sopa

  3. Custo obrigatório para posições de longo prazo

     

    Você com 100x alavancagem long, taxa 0,1%, em 8 horas é cobrado 10% da margem, explosão em um dia não é sonho

     

    Ambiente de alta taxa, all-in curto prazo ok, posição de longo prazo é suicídio crônico

  4. Guia de evitar minas

     

    Taxa de repente sobe para acima de 0,3% → longos quase não aguentam, prepare-se para reduzir posição

     

    Taxa de repente grande negativa → curtos começam a doer, o fundo pode estar se formando

     

    Página de taxa em tempo real da Binance / OKX/Bybit, a primeira coisa ao abrir os olhos é olhar para ela

Última frase resumo com lágrimas de sangue

A taxa de financiamento é o "pastel de freio" dos contratos perpétuos:

 

Sem ela, o preço voa para a lua sem ninguém puxar de volta;

 

Com ela, o lado forte tem que sangrar periodicamente.

 

No mercado de alta, curtos recebem até as mãos doerem,

 

No mercado de baixa, longos recebem até chorar,

 

As pessoas realmente fodas são spot + hedge em contrato,

 

Não importa alta ou baixa, a taxa de financiamento vira sua máquina ATM.

 

Quer jogar perpétuo? Pode.

 

Primeiro defina a página de taxa de financiamento como homepage do navegador,

 

Depois decida se vai puxar a alavancagem.

 

Pessoas que vivem com a taxa de financiamento no final podem comer a grande carne;

 

Pessoas que ignoram a taxa são para sempre lixeiras de emoção do mercado.

 
Escolha, irmão.