Una frase: Los longs y shorts se pagan mutuamente cada 8 horas, quien es fuerte debe dar "hongbao" (regalos) al lado débil, el propósito es que el precio del contrato no vuele demasiado lejos, obedientemente pegado al precio spot.

¿Por qué hay tasa de financiación?

Los futuros tradicionales tienen fecha de vencimiento, con liquidación forzada al vencimiento, el precio regresa naturalmente al spot.

 

Los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento, sin cobrar, en un mercado alcista los longs suben el precio al cielo, en un mercado bajista los shorts lo bajan al centro de la tierra, el precio del contrato y el spot pueden diferir en 50%, ¿entonces para qué jugar?

 

La tasa de financiación es ese "martillo de equilibrio": quien desvíe el precio, debe sangrar periódicamente hasta que todos lo traigan de vuelta.

¿Cómo se calcula la tasa de financiación? ¿Cómo se cobra?

Dos componentes principales:

  • Interés (básicamente fijo, dinero pequeño)

     

    Binance por defecto tasa diaria 0.03%, cada 8 horas 0.01%

  • Índice de prima (la parte principal de fluctuación)

     

    Precio del contrato > Precio spot → Tasa positiva → Longs pagan a shorts

     

    Precio del contrato < Precio spot → Tasa negativa → Shorts pagan a longs

Ritmo de cobro:

Cada 8 horas (00:00, 08:00, 16:00 UTC)

 

Si tu posición supera el punto de liquidación, se deduce / recibe automáticamente, el dinero va y viene directamente del margen.

Caso real de 2025 para dejarte atónito

Pico del mercado alcista: Tasa perpetua de BTC sube a 0.1%-0.3%/8 horas (anualizado 36%-100%+)

 

→ Longs compran locamente contratos → Cada 8 horas dan dinero a shorts → Shorts yacen recibiendo dinero, los hedgers spot longs se ríen locos

 

Fondo del mercado bajista: Tasa fuertemente negativa -0.1% a -0.3%

 

→ Shorts bajan el precio locamente → Cada 8 horas dan dinero a longs → Longs spot + hedge corto en contratos, anualizado 100%+ no es un sueño

¿Para qué sirve realmente la tasa de financiación? Cuatro formas de ganar

  1. Ver el sentimiento del mercado

     

    Tasa consistentemente positiva por encima de 0.05% → Longs super fuertes, en alcista no grites cima fácilmente

     

    Tasa consistentemente fuertemente negativa → Shorts barren el mercado, el fondo podría no estar lejos

  2. Arbitraje de tasa de financiación (herramienta divina para ganar pasivo)

     

    Tasa positiva ridícula → Comprar spot BTC + abrir corto equivalente en contrato → Si el precio no se mueve, igual recibes el dinero de los shorts

     

    Tasa negativa ridícula → Corto spot (prestar monedas) + abrir largo equivalente en contrato → Yaciendo recibiendo hongbao de longs

     

    En el alcista 2024-2025, esta táctica dejó a innumerables personas con anualizado 50-200% bebiendo sopa

  3. Para posiciones a largo plazo, calcular costos obligatoriamente

     

    Tú con 100x leverage largo, tasa 0.1%, en 8 horas se cobra 10% del margen, un día liquidación no es sueño

     

    En entorno de alta tasa, all-in corto plazo ok, posición larga es suicidio crónico

  4. Guía para evitar minas

     

    Tasa sube repentinamente por encima de 0.3% → Longs casi no aguantan, prepara reducir posición

     

    Tasa sube repentinamente fuertemente negativa → Shorts empiezan a doler, el fondo podría estar gestándose

     

    Página de tasa en tiempo real de Binance / OKX / Bybit, lo primero que ves al abrir los ojos es eso

Última frase resumen con lágrimas de sangre

La tasa de financiación es la "pastilla de freno" de los contratos perpetuos:

 

Sin ella, el precio vuela a la luna sin nadie que lo traiga de vuelta;

 

Con ella, el lado fuerte debe sangrar periódicamente.

 

En alcista, shorts reciben dinero hasta cansarse,

 

En bajista, longs reciben dinero hasta llorar,

 

Las personas realmente geniales son spot + hedge en contratos,

 

No importa alcista o bajista, la tasa de financiación se convierte en su ATM.

 

¿Quieres jugar perpetuos? Puedes.

 

Primero pon la página de tasa de financiación como página de inicio del navegador,

 

Luego decide si subir el leverage.

 

Las personas que sobreviven a la tasa de financiación al final pueden comer la gran carne;

 

Las que ignoran la tasa, para siempre son solo el basurero de emociones del mercado.

 
Elige, hermano.