Una frase: Lo spread è "la tassa alla luce del sole", lo slippage è "il coltello nell'ombra", i principianti che non lo capiscono finiranno per essere derubati fino alle lacrime.

Parliamo prima dello spread di acquisto e vendita (Spread) — Il "furto alla luce del sole" dell'order book

Lo spread è la differenza tra il prezzo di offerta più alto (Bid) e il prezzo di richiesta più basso (Ask).

 

Ad esempio:

  • Qualcuno offre 9.99 dollari per comprare BTC

  • Qualcuno chiede 10.01 dollari per vendere BTC

    La differenza di 0.02 dollari in mezzo è lo spread.

Come si forma lo spread?

  • Le grandi criptovalute (BTC, ETH): profondità elevata, spread solitamente 0.01%-0.05%, quasi impercettibile
  • Altcoin / meme coin: profondità scarsa, spread facilmente 0.5%-5%, un acquisto e una vendita e perdi direttamente diversi punti percentuali
  • I market maker mangiano lo spread in mezzo: mettono ordini di acquisto e vendita, quando qualcuno piazza un ordine di mercato, vengono direttamente "tagliati" da loro

Come calcolare la percentuale dello spread?

(Prezzo di vendita - Prezzo di acquisto) ÷ Prezzo di vendita × 100

Esempio:

  • Spread BTC di 1 dollaro → Percentuale ≈0.001% (quasi trascurabile)
  • Meme coin schifoso con spread di 0.5 dollari, prezzo della coin solo 5 dollari → Percentuale 10% (un acquisto e una vendita e perdi direttamente il 10%)
Riassunto: Più piccolo è lo spread, migliore è la liquidità; più grande è lo spread, più significa che nessuno gioca con questa coin, maggiore è il rischio.

Parliamo ora dello slippage — La "freccia nascosta" durante l'esecuzione

Lo slippage è quando vuoi comprare per 100 dollari, ma il prezzo effettivo di esecuzione è 102 dollari, i 2 dollari in mezzo sono "scivolati" via dal mercato.

 

Come si produce lo slippage?

Piazza un ordine di mercato, il sistema inizia a consumare dal prezzo ottimale dell'order book:
  • Il primo livello dell'order book ha solo 10 BTC (abbastanza per il 1/10 del tuo ordine)
  • Dopo aver consumato il primo livello, passa automaticamente al secondo, terzo... i prezzi diventano sempre più alti
  • Alla fine, il tuo prezzo medio di esecuzione è più alto di diversi dollari rispetto a quanto previsto, questo è slippage negativo

Scene in cui è più facile subire slippage (storie di sangue e lacrime)

  • Piccole coin / coin spazzatura: volume di pochi milioni di dollari, un ordine di mercato da 1 milione di dollari può far salire il prezzo del 20%
  • Momenti di forte rialzo o crollo: l'order book viene svuotato in un istante, slippage facilmente 10%-50%
  • DEX (come Uniswap): pool di liquidità superficiali, un grande ordine distorce direttamente il prezzo
  • Orari notturni con bassa liquidità: l'order book è sottile come carta, un ordine e perfora direttamente

Slippage positivo? Esiste, ma non contarci

Occasionalmente il prezzo scivola nella tua direzione favorevole (quando compri, il prezzo crolla improvvisamente), ma la probabilità è così bassa da poterla ignorare, trattala praticamente come inesistente.

 

Come prevenire lo slippage? Quattro trucchi per sopravvivere

  1. Usa sempre prima ordini limite

    Ordine di mercato = Dare il controllo del prezzo al mercato, ordine limite = Io decido questo prezzo, vendi se vuoi

  2. Dividi i grandi ordini in lotti

    Un ordine da 10 milioni di dollari dividilo in 100 lotti da 100.000 dollari e mangiali lentamente, non buttarli tutti dentro in una volta

  3. Su DEX imposta la tolleranza allo slippage

    Uniswap/PancakeSwap di default 0.5%-1%, per grandi ordini alzalo a 3%-5%, troppo basso e non si esegue, troppo alto e vieni front-run (i bot MEV ti stanno puntando)

  4. Gioca solo con coin e pool con buona profondità

    Pair mainstream BTC, ETH, SOL → Slippage quasi 0

  5. Meme coin appena lanciate → Lo slippage ti farà passare dal sogno di milioni al ritorno a zero

Ultima frase per tutti i fratelli appena entrati

Piccole transazioni, spread e slippage ignorali come aria;

Grandi transazioni, spread e slippage possono decidere direttamente se mangi carne o vieni mangiato.

Nel mondo crypto,

Le fee le vedi,

Spread e slippage li vedi ma è facile dimenticarli,

Le grandi perdite spesso muoiono proprio su questi due "assassini invisibili".

Vuoi sopravvivere a lungo?

Prima di ogni ordine, guarda la profondità dell'order book,

Poi chiediti:

Quanto slippage può sopportare questo ordine?

Se ce la fai, procedi, se no, ritira.

Semplice e brutale, ma ti farà risparmiare il 99% della tassa sull'intelligenza.