راهنمای قراردادهای آتی و فوروارد ارزهای دیجیتال ۲۰۲۵: تفاوت‌ها + اجتناب از تله‌های قراردادهای دائمی

یک جمله: امروز با کسی قرار دعوا گذاشتم «سه ماه بعد بیت‌کوین باید ۱۰ هزار دلار یکی»، آن موقع بزن یا نزن، چطور بزن، همه روی کاغذ نوشته شده، کی فرار کنه اون حرامزاده است.

تفاوت دو برادر، در یک ثانیه بفهم:

قرارداد آتی (Forward)

خصوصی چت، در وی‌چت می‌تونی بکشی و بکشد
مقدار، تاریخ، قیمت همه دلخواه، حتی می‌تونی ۰.۶۱۸ بیت‌کوین امضا کنی
هیچ‌کس مدیریت نمی‌کنه، بر اساس اعتبار، اگر تقلب کنی برو دادگاه و درگیر شو
نهادهای بزرگ عاشقش هستن، اساساً در اتاق‌های سیاه OTC بازی می‌کنن

قراردادهای آتی (Futures)

کازینوی باز交易所، قوانین همه یکسان
یک دست چقدر، چه روزی منقضی می‌شه، هر روز چند ساعت تسویه، همه نوشته شده
اتاق تسویه به عنوان محافظ، جرأت تقلب داری؟ مستقیم حسابتو صفر می‌کنن
هر روز اجباراً سود و زیان محاسبه (mark-to-market)، اگر زیان سنگین بشه فوری پول اضافه کن، وگرنه لیکویید می‌شی
لوریج دلخواه، جشن خرده‌فروش‌ها

خلاصه تفاوت در یک جمله:

قرارداد آتی «تو با من تک به تک، اگر ببازی پول ندی فرار کن»،

قرارداد آتی «همه وارد کازینو، دلال هم داوره، نمی‌تونی فرار کنی».

آتی دقیقاً چه فایده‌ای داره؟ پنج چاقوی پرنده مستقیماً سوراخت می‌کنه

هج: معدن‌چی از افت بیت‌کوین می‌ترسه، از قبل کوین‌های سال بعد رو می‌فروشه، قیمت قفل، دراز بکش و بخواب
لوریج: ۱۰۰۰U سرمایه ۱۲۵ برابر، قیمت کوین ۰.۸% حرکت کنه لیکویید، ۱% حرکت کنه میلیونر می‌شی
شورت: دستت کوین نداره هم اول بفروش، شرط افت مستقیم ثروتمند شو
کشف قیمت: امشب قیمت معامله قرارداد دائمی BTC اساساً برابر با قیمت ذهنی همه صبح فردا
بهشت قمار: مورد علاقه خرده‌فروش‌ها «صفر یا ثروت ناگهانی» بازی دو انتخابی

منقضی شد چیکار کنی؟ سه راه

بستن پوزیشن (۹۹.۹۹% مردم اینو می‌کنن): معکوس یک سفارش مستقیم برو، سود و زیان فوری محاسبه
رول‌اوور: قرارداد این ماه تموم شد، ببند و ماه بعد باز کن، ادامه شرط بزرگ
تحویل واقعی: منقضی شد واقعاً یک کشتی نفت یا ۱۰۰۰ بیت‌کوین انتقال (خرده‌فروش‌ها خواب نبین، اساساً هیچ‌کس انتخاب نمی‌کنه)

بازار مستقیم & معکوس، یک圖 در ثانیه بفهم

نوع بازار	منطق اصلی	دلیل پشت
مستقیم (Contango)	آتی گران‌تر از نقدی	هزینه انبار کوین بالا، همه حوصله نقدی ندارن
معکوس (Backwardation)	آتی ارزان‌تر از نقدی	نقدی دیوانه‌وار می‌خرن، آتی تخفیف