Bir cümle: Bugün biriyle kavga ayarlıyoruz “Üç ay sonra Bitcoin 10 bin dolara çıkmalı”, o zaman dövüşüp dövüşmeyeceğimizi, nasıl dövüşeceğimizi kağıda yazıyoruz, kim kaçarsa o piç.

İki kardeş arasındaki fark, bir saniyede anlaşılır:

Forward Sözleşmesi (Forward)

  • Özel sohbetlerde konuşulur, WeChat'te ölümüne savaşabilirsiniz
  • Miktar, tarih, fiyat tamamen serbest, 0.618 BTC imzalamak bile mümkün
  • Kimse karışmaz, yüze dayalı, borcu ödemezse mahkemede birbirini yırtar
  • Büyük kurumlar en çok sever, genellikle OTC karanlık odalarında oynanır

Futures Sözleşmesi (Futures)

  • Borsa tarafından açılan açık kumarhane, kurallar tamamen standart
  • Ne kadarlık lot, hangi gün sona erer, her gün kaçta hesaplanır, hepsi yazılı
  • Temizleme odası bodyguard gibi, borcu ödemezsen hesabını sıfırlar
  • Her gün zorunlu kar/zarar hesabı (mark to market), zararı aşarsa hemen para yatır, yatırmazsan patlarsın
  • Kaldıraç istediğin kadar, perakende yatırımcıların bayramı

Farkı bir cümleyle özetle:

Forward sözleşmesi “Benimle bire bir dövüş, kaybedersen parayı vermezsen kaçarsın”,

 

Futures sözleşmesi “Herkes kasinoya girer, kasa aynı zamanda hakem, kaçamazsın”.

Futures ne işe yarar? Beş bıçakla doğrudan deler seni

  • Hedging: Madenci patron Bitcoin düşmesinden korkar, önceden önümüzdeki yıl madenlenecek coinleri satar, fiyatı kilitler, yatıp uyur
  • Kaldıraç: 1000U anapara ile 125 kat kaldıraç, coin fiyatı %0.8 hareket ederse patlarsın, %1 hareket ederse milyoner olursun
  • Short: Elde coin yokken bile satabilirsin, düşüşe bahis koyup zengin ol
  • Fiyat keşfi: Bu gece BTC perpetual sözleşme işlem fiyatı, yarın sabah herkesin aklındaki fiyatı belirler
  • All-in cenneti: Perakende yatırımcıların en sevdiği “sıfır veya zenginlik” ikisi bir arada oyun

Sona erdiğinde ne olur? Üç yol

  • Poziyon kapatma (%99.99'u bunu yapar): Ters işlemle hemen çık, kar/zarar anında hesaplanır
  • Rollover: Bu ayın sözleşmesi bitmek üzere, kapatıp bir sonrakini aç, büyük bahse devam
  • Gerçek teslimat: Vade sonunda gerçekten bir gemi ham petrol veya 1000 BTC transferi (perakende rüya görmesin, neredeyse kimse seçmez)

Normal & Ters Piyasa, bir grafikle anında anlaşılır

Piyasa TürüÇekirdek MantıkArka Neden
Normal (Contango)Futures spot'tan pahalıCoin stoklama maliyeti yüksek, herkes spot almak istemez
Ters (Backwardation)Futures spot'tan ucuzSpot çılgınca kapışılır, futures indirimli

Kripto futures'ın nihai modifiye versiyonu = Perpetual Sözleşmeler

  • Vade yok, istediğin kadar tut
  • Her 8 saatte bir fonlama oranı alınır, fiyatın çok uzaklaşmasını önler
  • Kaldıraç en fazla 125 kat (resmi intihar modu)

Son kripto kanlı gözyaşı özeti

Geleneksel futures ne kadar oynarsan oyna, en fazla teminatı kaybedersin, borcu ödemeyip kaçabilirsin.

 

Kripto futures doğrudan seni elektrikli sandalyeye oturtur:

 

Bir mumla sıfır, bir mumla milyon, arada sadece 0.01 saniye pişmanlık için.

 

Oynamak ister misin? Olabilir.

 

Önce “stop loss” kelimelerini eline dövme,

 

Sonra kaldıraçı 10 katın üstüne çekip çekmeyeceğine karar ver.

 

Hayatta kalanlar en son et yer;

 

Ölenler, sonsuza dek kasa bıçağının altındaki bir saman tanesi.

 
Seç bakalım, kardeş.