Ein Satz: Heute mit jemandem einen Kampf verabreden „In drei Monaten muss Bitcoin 10.000 Dollar pro Stück kosten“, dann ob man kämpft oder nicht, wie man kämpft, alles schriftlich festhalten, wer abhaut, ist ein Feigling.

Unterschied zwischen den beiden Brüdern, in einer Sekunde verstanden:

Forward-Kontrakt (Forward)

  • Privat verhandelt, im WeChat kannst du mich umbringen oder ich dich
  • Menge, Datum, Preis alles beliebig, du kannst sogar 0,618 BTC unterschreiben
  • Keiner kümmert sich, basierend auf Vertrauen, bei Zahlungsausfall einfach vor Gericht zerren
  • Große Institutionen lieben es, meist in OTC-Schwarzräumen gespielt

Futures-Kontrakt (Futures)

  • Von der Börse geöffnetes offenes Casino, alle Regeln einheitlich
  • Größe pro Kontrakt, Ablaufdatum, tägliche Abrechnung zu festen Zeiten, alles festgeschrieben
  • Clearinghaus als Bodyguard, wagst du zu hinterziehen? Direkt dein Konto auf null setzen
  • Täglich erzwungene Gewinn- und Verlustabrechnung (Mark-to-Market), bei Durchbruch des Verlusts sofort Nachschießen, sonst Liquidation
  • Hebel beliebig hoch, das Fest für Kleinanleger

Ein Satz-Zusammenfassung des Unterschieds:

Forward-Kontrakt ist „Du gegen mich allein, verlierst und zahlst nicht, einfach abhauen“,

 

Futures-Kontrakt ist „Alle ins Casino, der Banker ist auch Schiedsrichter, niemand kann abhauen“.

Wozu dient Futures wirklich? Fünf fliegende Messer durchbohren dich direkt

  • Hedging: Bergbau-Bosse fürchten Bitcoin-Absturz, verkaufen im Voraus alle nächsten Jahres-Coins, Preis fixiert, schlafen gehen
  • Hebel: 1000 U Basis mit 125-fachem Hebel, Preis bewegt sich 0,8 % und du bist pleite, 1 % und du startest bei einer Million
  • Shorten: Keine Coins im Besitz, aber zuerst verkaufen, auf Absturz wetten und reich werden
  • Preisentdeckung: Der heutige BTC-Perpetual-Transaktionspreis ist im Wesentlichen der Preis in allen Köpfen morgen früh
  • Paradies für All-in: Das Lieblingsspiel der Kleinanleger „Null oder reich“

Was passiert bei Fälligkeit? Drei Wege

  • Schließen (99,99 % der Leute tun das): Umkehroperation und weg, Gewinn/Verlust sofort abgerechnet
  • Rollen: Dieser Monatskontrakt läuft aus, schließen und nächsten Monat neu eröffnen, weiter groß wetten
  • Echte Lieferung: Bei Fälligkeit wirklich ein Schiff Öl oder 1000 BTC überweisen (Kleinanleger träumt nicht, fast niemand wählt das)

Normalmarkt & Umgekehrtmarkt, ein Bild und du verstehst es sofort

MarkttypKernlogikHintergrundursache
Normal (Contango)Futures teurer als SpotLagerkosten für Coins hoch, alle faul Spot zu halten
Umgekehrt (Backwardation)Futures billiger als SpotSpot wird verrückt gekauft, Futures im Gegensatz rabattiert

Die ultimative modifizierte Version der Krypto-Futures = Perpetual-Kontrakt

  • Kein Fälligkeitsdatum, so lange halten wie gewollt
  • Alle 8 Stunden Funding-Rate einziehen, um Preis zu weit zu verhindern
  • Hebel bis zu 125-fach (offizieller Todesmodus)

Letzter Satz blutiger Tränen-Zusammenfassung der Krypto-Welt

Traditionelle Futures, egal wie gespielt, maximal Margin-Verlust, kann noch hinterziehen und abhauen.

 

Krypto-Futures setzen dich direkt auf den elektrischen Stuhl:

 

Eine rote Kerze auf null, eine grüne Kerze eine Million, dazwischen nur 0,01 Sekunden zum Bedauern.

 

Spielen wollen? Kann.

 

Zuerst „Stop-Loss“ auf den Handrücken tätowieren,

 

dann entscheiden, ob Hebel über 10-fach ziehen.

 

Die Lebenden können am Ende Fleisch essen;

 

Die Toten sind für immer nur ein Grashalm am Messer des Bankers.

 
Wähle, Bruder.