قراردادهای آتی دائمی، هیجان‌انگیزترین «اسباب‌بازی اهرمی بدون انقضا» در دنیای ارزهای دیجیتال

ابتدا در مورد قراردادهای آتی معمولی (برادر بزرگ سنتی)

•  تاریخ انقضا دارد، در انقضا باید تسویه شود (نقدی یا فیزیکی)
• می‌توان هج کرد (کشاورز قیمت غلات را قفل کند)، اهرم، شورت
• قیمت با نزدیک یا دور شدن تاریخ انقضا از اسپات منحرف می‌شود (هزینه نگهداری بالاتر، انحراف بیشتر)

قراردادهای دائمی چگونه به وجود آمدند؟

مکانیسم اصلی قراردادهای دائمی، در ۵ دقیقه بفهمید

1. بدون تاریخ انقضا

2. اهرم هر چقدر بخواهید

3. نرخ هزینه資金: هر ۸ ساعت لانگ و شورت به یکدیگر پول می‌دهند

• قیمت قرارداد > قیمت اسپات → نرخ مثبت → لانگ به شورت پول می‌دهد (قیمت را پایین بکشد)

• قیمت قرارداد < قیمت اسپات → نرخ منفی → شورت به لانگ پول می‌دهد (قیمت را بالا ببرد)

  در بازار گاوی نرخ همیشه مثبت است، شورت‌ها دراز بکشند و پول بگیرند؛ در بازار خرسی نرخ خیلی منفی، لانگ‌ها پول بگیرند تا سیر شوند.

4. قیمت علامت‌گذاری: «قیمت عادلانه» برای جلوگیری از دستکاری

5. صندوق بیمه + کاهش خودکار پوزیشن: آخرین مکانیسم جلوگیری از انفجار

• شما انفجار کنید و ضرر به منفی برسد، صندوق بیمه حفره را پر می‌کند (با خوردن هزینه‌های تسویه بزرگ می‌شود)
• صندوق بیمه کافی نباشد → ADL کاهش خودکار پوزیشن، نهنگ‌ها اول بریده می‌شوند (سودآورترین‌ها اول)

مثال واقعی برایتان حساب می‌کنم

• BTC ۵% بالا برود → شما ۱۰۰۰U سود کنید (سرمایه دو برابر)
• BTC ۴.۵% پایین بیاید → شما انفجار، ۱۰۰۰U صفر
• نرخ هزینه資金 ۰.۱%/۸ ساعت → شما لانگ هر روز ۳۰U ضرر کنید (در محیط نرخ بالا، خونریزی مزمن)

چرا اینقدر人玩 قراردادهای دائمی؟

• در بازار گاوی ثروتمند شدن را تسریع می‌کند (اهرم کامل)
• در بازار خرسی هم می‌توان گوشت خورد (شورت)
• آربیتراژ نرخ هزینه資金 (اسپات + قرارداد هج دراز بکشید و سود ببرید)
• ۲۴ ساعت بدون توقف، هر زمان سوار یا پیاده شوید

چرا اینقدر人 در قراردادهای دائمی می‌میرند؟

• یک کندل قرمز از میلیون به صفر (ویژه اهرم بالا)
• نگهداری پوزیشن با نرخ هزینه資金 بالا = خودکشی مزمن
• آبشار انفجار: انفجار دیگران واکنش زنجیره‌ای، شما هم تمام می‌شوید

قوانین آهنین بقا برای خرده‌فروشان

1. اهرم بیش از ۱۰ برابر نه، تازه‌کارها سقف ۵ برابر
2. حتماً استاپ لاس + تیک پروفیت بگذارید، نگذارید = برهنه دویدن
3. به نرخ هزینه資金 نگاهی بیندازید قبل از باز کردن پوزیشن، مثبت بالای ۰.۰۵% لانگ مراقب باشید، منفی زیر ۰.۰۵% شورت مراقب باشید
4. در بازار گاوی مرده لانگ نشوید، در بازار خرسی مرده شورت نشوید، سیگنال معکوس روند آمد سریع فرار کنید

خلاصه اشک و خون در یک جمله آخر