Bir cümle: Bir grup short pozisyon açan kişi aniden fiyat tarafından yenilgiye uğratılır, hepsi korkudan kaçışır ve birlikte geri alım yaparak borçlarını öder, sonuçta fiyatı daha da sert yükseltir, arkadakiler daha kötü patlar, kısır döngü doğrudan göğe çıkar!
 

Klasik sahne şöyle:

Bir yığın büyük oyuncu BTC'yi düşüş bekler, 100 kat kaldıraçla deli gibi short açar

 

Aniden büyük bir yeşil mum gelir, veya Musk tweet atar, ABD ETF onaylar

 

Fiyat yükselince, tüm short pozisyonlar zarara uğramaya başlar

 

Stop-loss emirleri, likidasyon emirleri çığ gibi tetiklenir

 

Tüm short'lar birlikte piyasa fiyatından alım yapar → Alım baskısı patlar → Fiyat daha da fırlar → Daha fazla short patlar

 

On dakika içinde fiyat %30-%200 yükselebilir, arkadakiler milyonluk varlıktan sıfıra iner

En ünlü birkaç et makinesi sahnesi

  • 2021 Ocak GameStop: Perakende yatırımcılar birleşip hisse fiyatını 20 dolardan 483 dolara çıkarır, short kurumlar yüz milyarlarca dolar kaybeder
  • 2021 Mayıs BTC: 64k'dan 30k'ya çakılır, ama yarı yolda long ordusu tarafından yenilgiye uğratılır, bir saatte 80 milyar dolar short patlar
  • 2024 SOL: 18 dolardan short'lanır 260 dolara, üç günde 20 milyar dolar short patlar, kaldıraç oyuncuları cesetler halinde dağılır

Short squeeze neden bu kadar acımasız? Dört zorunlu koşul

  • Short pozisyonlar inanılmaz çok (long/short oranı en az 2:1 üstü)
  • Kaldıraç çok yüksek (50 kat üstü en kolay tek hamlede yok olur)
  • Aniden herkesin beklemediği bir olumlu haber gelir (tweet, politika, dev alım)
  • Likidite aniden biter, short'lar kaçmak istese bile kaçamaz

Short squeeze'i önceden koklamak ister misin? Bu sinyallere bak

  • Long/short oranı ciddi dengesiz (Binance, Bybit'te görülebilir)
  • Funding rate aşırı negatife döner (short'lar long'lara çok para öder)
  • Borç alma faizi aniden %100-%300'e fırlar (short'lar coin bulamaz hale gelir)
  • Zincir üstü büyük balinalar deli gibi spot biriktirir

Bu etten pay almak ister misin? İki oyun tarzı

  • Önceden long pozisyon kur, squeeze başlayınca doğrudan uçuşa geç
  • Kendin et makinesi başlatıcısı ol: Fiyatı yükselt, olumlu haber yay, ritmi boz, short'ları kolektif kesmeye zorla

Ölmemek için? Üç demir kural

  • Short'ta 10 kat kaldıraç üstüne çıkma, üstü borsaya para yatırmaktır
  • Zorunlu stop-loss koy, ve stop-loss'u son yüksek noktanın dışına as, tek iğneyle patlatılmasın
  • Funding rate aşırı negatife dönerse, borç alma faizi fırlar, hemen kaç, arkası katliam alanı

Son kanlı gözyaşı özeti

Short squeeze, kripto dünyasının "Ölümcül Tuzak" versiyonu:

 

"Patlama şelalesi" sesini duyduğunda,

 

Ya et yiyen long'sun,

 

Ya da tabağın içindeki etsin.

 

Üçüncü kişi yok.

 

Short açabilirsin, ama asla unutma:

 

Piyasa senin hayal ettiğinden daha uzun süre irrasyonel olabilir,

 

Ve short squeeze, stop-loss'undan her zaman daha hızlı gelir.

 

Hayatta kalanlar, en son cesetlerin etini yer.