Μια πρόταση: Μια ομάδα short sellers ξαφνικά αντιστρέφεται από την τιμή, όλοι τρομοκρατούνται και τρέχουν να αγοράσουν πίσω για να καλύψουν τα χρέη τους, με αποτέλεσμα η τιμή να εκτοξευθεί ακόμα υψηλότερα, οι επόμενοι να εκραγούν χειρότερα, κακός κύκλος που πηγαίνει κατευθείαν στους ουρανούς!
 

Η κλασική εικόνα είναι έτσι:

Μια ομάδα μεγάλων παικτών βλέπουν bearish το BTC, ανοίγουν 100x leverage τρελά short

 

Ξαφνικά έρχεται ένα μεγάλο ανοδικό κερί, ή ο Musk ποστάρει tweet, ή εγκρίνεται ETF από τις ΗΠΑ

 

Η τιμή ανεβαίνει, όλα τα short αρχίζουν να δείχνουν ζημιά

 

Stop loss και liquidations πυροδοτούνται σαν χιονοστιβάδα

 

Όλοι οι short μαζί αγοράζουν market για να επιστρέψουν νομίσματα → Οι αγορές εκτοξεύονται → Η τιμή συνεχίζει να ανεβαίνει βίαια → Περισσότεροι short εκραγούν

 

Σε δέκα λεπτά η τιμή μπορεί να ανέβει 30%-200%, οι επόμενοι από εκατομμυριούχοι γίνονται μηδέν

Οι πιο διάσημες σκηνές μακελειού

  • Ιανουάριος 2021 GameStop: Λιανικίνες ενώνονται και ανεβάζουν την τιμή από 20 δολάρια σε 483 δολάρια, short θεσμοί χάνουν δισεκατομμύρια
  • Μάιος 2021 BTC: Από 64k flash crash σε 30k, αλλά στο μέσο του αντιστρέφεται από bulls, εκρήγνυται 8 δισ. δολάρια short σε μία ώρα
  • 2024 SOL: Από 18 δολάρια shorted σε 260 δολάρια, τρία δισ. εκρήγνυται 2 δισ. δολάρια short, leveraged παίκτες παντού πτώματα

Γιατί το short squeeze είναι τόσο σκληρό; Τέσσερις απαραίτητες συνθήκες

  • Τεράστια short positions (long/short ratio τουλάχιστον 2:1 πάνω)
  • Υψηλό leverage (50x+ πιο εύκολο να σκοτωθεί με ένα χτύπημα)
  • Ξαφνικό θετικό νέο που κανείς δεν περίμενε (tweet, πολιτική, αγορά από γίγαντες)
  • Η ρευστότητα εξαντλείται στιγμιαία, οι short δεν μπορούν να φύγουν

Θέλεις να μυρίσεις short squeeze νωρίς; Κοίτα αυτά τα σήματα

  • Σοβαρή ανισορροπία long/short (βλέπεις σε Binance, Bybit)
  • Funding rate γίνεται ακραία αρνητικό (short πληρώνουν bulls πολλά)
  • Δανεισμού επιτόκιο ξαφνικά εκτοξεύεται σε 100%-300% (short δεν μπορούν να δανειστούν πια)
  • On-chain whales αρχίζουν να συσσωρεύουν spot τρελά

Θέλεις να φας από αυτό το κρέας; Δύο τρόποι

  • Προ-παγίδευσε long, περίμενε το squeeze να ξεκινήσει και απογειώσου
  • Γίνε ο εαυτός σου ο εκκινητής του μακελειού: Ανέβασε τιμή, βγάλε θετικά, ρυθμίσου, τρομοκράτησε short να κόψουν μαζικά

Θέλεις να μην σκοτωθείς; Τρεις σιδερένιες νόμοι

  • Short όχι πάνω από 10x leverage, υψηλότερα είναι δώρο στο exchange
  • Πάντα stop loss, και τοποθέτησέ το έξω από το πρόσφατο υψηλό, μην αφήνεις να τρυπηθεί εύκολα
  • Μόλις funding rate γίνει αρνητικά τρελό, επιτόκιο δανεισμού εκτοξευτεί, τρέξε, πίσω είναι σφαγείο

Τελευταία πρόταση με δάκρυα αίματος

To short squeeze είναι η κρυπτο-έκδοση του “Final Destination”:

 

Όταν ακούς τον ήχο του “liquidation waterfall”,

 

Είτε είσαι ο bull που τρώει κρέας,

 

Είτε είσαι το κρέας στο πιάτο.

 

Δεν υπάρχει τρίτος.

 

Short μπορείς, αλλά ποτέ μην ξεχνάς:

 

Η αγορά μπορεί να είναι παράλογη περισσότερο από όσο φαντάζεσαι,

 

Και το short squeeze έρχεται πάντα γρηγορότερα από το stop loss σου.

 

Οι ζωντανοί, στο τέλος, τρώνε το κρέας από τα πτώματα.