Jedna věta: Skupina lidí, kteří shortují, je náhle překonána cenou, všichni se vyděší a společně kupují zpět, aby splatili dluh, což cenu ještě více zvedne, následující lidé mají ještě horší likvidace, zlobivý cyklus jde přímo do nebe!
 

Klasická scéna vypadá takto:

Hromada velkých hráčů shortuje BTC, táhne 100násobnou páku a šíleně otevírá shorty

 

Náhle přijde velká zelená svíčka, nebo Musk tweetne, USA schválí ETF

 

Cena stoupne, všechny shorty začnou plavat v ztrátě

 

Stop-lossy a nucené likvidace se spustí jako lavina

 

Všichni shorti společně kupují na trhu zpět mince → nákupní objednávky explodují → cena dál exploduje → více shortů likvidováno

 

Během deseti minut může cena vyskočit o 30%-200%, následující lidé se z milionového majetku stanou nulou

Nejznámější masakry shortů

  • leden 2021 GameStop: Retailoví investoři se sjednotí a akcie zvednou z 20 USD na 483 USD, shortující instituce ztratí desítky miliard
  • květen 2021 BTC: Z 64k se zhroutí na 30k, ale uprostřed je překonáno longy, za hodinu likvidováno shortů za 80 miliard USD
  • 2024 SOL: Z 18 USD shortováno na 260 USD, za tři dny likvidováno shortů za 20 miliard USD, páka hráči leží všude

Proč je short squeeze tak krutý? Čtyři nezbytné podmínky

  • Obrovské množství short pozic (poměr long/short alespoň 2:1)
  • Páka natáhnutá extrémně vysoko (nad 50x nejlépe jedním tahem zlikvidováno)
  • Náhlý pozitivní impuls, který nikdo nečekal (tweet, politika, nákup od gigantů)
  • Likvidita se okamžitě vyčerpá, shortující nemohou utéct

Jak předvídat short squeeze? Sledujte tyto signály

  • Vážný nevyvážený poměr long/short (viditelné na Binance, Bybit)
  • Funding rate se stane extrémně záporným (shorti platí longům spoustu peněz)
  • Úroková sazba za půjčku mincí náhle vyskočí na 100%-300% (shorti už nemohou půjčit mince)
  • On-chain velcí držitelé začnou šíleně hromadit spot

Jak se chopit této masa? Dva způsoby

  • Předem se zahrabat do longů, čekat na start squeeze a vzlétnout
  • Sám se stát spouštěčem masakru: pumpovat cenu, šířit pozitivní zprávy, vést hype, vyděsit shorty k hromadnému prodeji

Jak se nenechat umlčet? Tři železná pravidla

  • Při shortování nepřekračovat 10x páku, vyšší je jen dárce burze
  • Vždy nastavit stop-loss, a to nad nejbližší high, aby vás nestračili jedním švihem
  • Až funding rate klesne do extrémní záporné hodnoty a úroková sazba za půjčku exploduje, utíkat, za tím je jatka

Poslední krvavé shrnutí

Short squeeze je krypto verze „Přišel smrtící“:

 

Když uslyšíš zvuk „likvidační kaskády“,

 

buď jsi ten long, který jí maso,

 

nebo jsi maso na talíři.

 

Není třetí možnost.

 

Shortovat můžeš, ale nikdy nezapomeň:

 

Trh může být iracionální déle, než si myslíš,

 

a short squeeze přijde rychleji, než tvůj stop-loss.

 

Ti, co přežijí, nakonec sní maso z mrtvol.