한 문장: 숏 포지션을 취한 사람들이 갑자기 가격에 역습당해 모두 겁에 질려 엉덩이를 굴리며 오줌을 지리며 함께 사서 빚을 갚았고, 결과적으로 가격을 더 세게 끌어올려 뒤에 있는 사람들이 더 처참하게 청산당하며 악성 순환이 하늘로 치솟는다!
 

클래식 장면은 다음과 같아:

한 무리의 대형 투자자들이 BTC를 비관적으로 보고 100배 레버리지를 걸어 미친 듯이 숏 포지션을 열음

 

갑자기 큰 양봉이 나오거나, 일론 머스크가 트윗을 하거나, 미국이 ETF를 승인함

 

가격이 오르기 시작하면 모든 숏 포지션이 부동손실을 입기 시작

 

스탑로스 주문과 강제 청산 주문이 눈사태처럼 트리거됨

 

모든 숏 포지션이 함께 시장가로 코인을 사서 상환 → 매수 주문이 폭발 → 가격이 계속 폭등 → 더 많은 숏 포지션 청산

 

10분 만에 가격이 30%-200%까지 끌어올라 뒤에 있는 사람들이 수백만 자산에서 0으로 직행

가장 유명한 몇 가지 고기 분쇄 현장

  • 2021년 1월 GameStop: 개인 투자자들이 단합해 주가를 20달러에서 483달러로 끌어올려 숏 포지션 기관들이 수백억 달러 손실
  • 2021년 5월 BTC: 64k에서 30k로 플래시 크래시, 하지만 중간에 롱군에 역습당해 1시간 만에 80억 달러 숏 포지션 청산
  • 2024년 SOL: 18달러에서 숏 포지션으로 시작해 260달러로, 3일 만에 20억 달러 숏 포지션 청산, 레버리지 플레이어들 시체가 가득

숏 스퀴즈가 왜 이렇게 잔인한가? 네 가지 필수 조건

  • 숏 포지션 양이 엄청나게 많음 (롱:숏 비율 최소 2:1 이상)
  • 레버리지가 엄청 높음 (50배 이상이면 한 방에 끝남)
  • 모두 예상치 못한 호재가 갑자기 등장 (트윗, 정책, 거대 투자자 매수)
  • 유동성이 순간적으로 고갈되어 숏 포지션 사람들이 도망치려 해도 못 함

숏 스퀴즈를 미리 감지하고 싶다면? 이 신호들을 주시

  • 롱:숏 비율이 심각하게 불균형 (바이낸스, 바이비트에서 볼 수 있음)
  • 펀딩 비율이 극단적인 음수로 변함 (숏이 롱에게 엄청난 돈을 지불)
  • 차입 금리가 갑자기 100%-300%로 폭등 (숏 포지션들이 코인을 빌릴 수 없음)
  • 온체인 대형 고래들이 현물을 미친 듯이 사재기 시작

이 고기를 먹고 싶다면? 두 가지 플레이

  • 미리 롱 포지션 매복, 스퀴즈가 시작되면 바로 이륙
  • 자신이 고기 분쇄기 발동기 역할: 가격 끌어올리기, 호재 발표, 리듬 타기, 숏 포지션들을 집단적으로 공포에 빠뜨려 자르기

청산당하지 않으려면? 세 가지 철칙

  • 숏 포지션 레버리지는 10배 초과 금지, 그 이상은 거래소에 돈 바치는 거
  • 반드시 스탑로스 걸기, 게다가 최근 고점 밖에 걸어 한 방에 터지지 않게
  • 펀딩 비율이 터무니없이 음수로 변하거나 차입 금리가 폭등하면 바로 도망, 뒤는 도살장

마지막 한 문장 피눈물 요약

숏 스퀴즈는 코인계 버전의 “죽음의 신이 왔다”:

 

“청산 폭포” 소리가 들릴 때,

 

너는 고기를 먹는 롱 포지션일 수도,

 

너는 접시 위의 고기일 수도.

 

세 번째 사람은 없다.

 

숏 포지션은 할 수 있지만, 영원히 잊지 마:

 

시장은 네가 상상하는 것보다 더 오래 비이성적일 수 있고,

 

숏 스퀴즈는 영원히 네 스탑로스보다 빨리 온다.

 

살아남은 사람만이 시체 위의 고기를 먹을 수 있다.