ประโยคหนึ่ง: กลุ่มผู้ทำสั้นถูกราคาตีโต้กลับกะทันหัน ทุกคนกลัวจนฉี่ราดและรีบซื้อคืนเพื่อชำระหนี้ ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรง ผู้ที่ตามมาถูก liquidated อย่างน่าเศร้า วงจรอุบาทว์พุ่งขึ้นฟ้า!
 

ภาพคลาสสิกเป็นแบบนี้:

กลุ่มบิ๊กบอสดูถูก BTC ดึงเลเวอเรจ 100 เท่าเปิด short อย่างบ้าคลั่ง

 

จู่ๆ ก็มีแท่งเทียนเขียวใหญ่ หรือ Elon Musk ทวีต หรือสหรัฐอนุมัติ ETF

 

ราคาขึ้น สัญญา short ทั้งหมดเริ่มขาดทุนลอย

 

คำสั่ง stop-loss และ forced liquidation ถูกกระตุ้นเหมือนหิมะถล่ม

 

short sellers ทั้งหมดซื้อตลาดเพื่อคืนเหรียญ → แผนซื้อระเบิด → ราคายังพุ่งต่อ → short sellers เพิ่มเติม liquidated

 

ภายในสิบนาที ราคาสามารถพุ่ง 30%-200% ผู้ที่ตามมาทรัพย์สินล้านกลายเป็น 0 ทันที

สถานที่บดเนื้อที่มีชื่อเสียงที่สุด

  • มกราคม 2021 GameStop: นักลงทุนรายย่อยรวมตัวผลักราคาหุ้นจาก 20 ดอลลาร์ไป 483 ดอลลาร์ สถาบัน short ขาดทุนพันล้าน
  • พฤษภาคม 2021 BTC: จาก 64k ร่วงลง 30k แต่ถูกฝ่าย long ตีโต้กลับ ภายในหนึ่งชั่วโมง liquidated short มูลค่า 80 พันล้านดอลลาร์
  • 2024 SOL: จาก 18 ดอลลาร์ถูก short ไป 260 ดอลลาร์ สามวัน liquidated short 20 พันล้านดอลลาร์ ผู้เล่นเลเวอเรจล้มตายเกลื่อน

ทำไม short squeeze ถึงรุนแรงขนาดนี้? สี่เงื่อนไขจำเป็น

  • ตำแหน่ง short เยอะมาก (อัตราส่วน long:short อย่างน้อย 2:1 ขึ้นไป)
  • เลเวอเรจสูงมาก (50 เท่าขึ้นไปถูก one-shot ง่ายที่สุด)
  • มีข่าวดีที่ไม่มีใครคาดคิดกะทันหัน (ทวีต นโยบาย ยักษ์ใหญ่ซื้อ)
  • สภาพคล่องหมดทันที ผู้ short อยากหนีก็หนีไม่ได้

อยากได้กลิ่น short squeeze ล่วงหน้า? จับตาสัญญาณเหล่านี้

  • อัตราส่วน long:short สูญเสียสมดุลรุนแรง (ดูได้ใน Binance, Bybit)
  • อัตราค่าธรรมเนียมทุนกลายเป็นค่าลบสุดขีด (short จ่ายให้ long เงินมหาศาล)
  • อัตราดอกเบี้ยยืมเหรียญพุ่งขึ้น 100%-300% กะทันหัน (แสดงว่า short ยืมเหรียญไม่ได้แล้ว)
  • วาฬบนเชนเริ่มกักตุน spot อย่างบ้าคลั่ง

อยากกินเนื้อคลื่นนี้? สองวิธีเล่น

  • ซุ่ม long ล่วงหน้า รอ squeeze เริ่มต้นทะยานขึ้นทันที
  • เป็นตัวจุดประกายเครื่องบดเนื้อเอง: ดึงราคา ปล่อยข่าวดี นำกระแส ทำให้ short กลัวจนตัดขาดทุนหมู่

อยากไม่ถูกบดตาย? สามกฎเหล็ก

  • short อย่าเกินเลเวอเรจ 10 เท่า สูงกว่านั้นคือส่งเงินให้ exchange
  • ต้องตั้ง stop-loss และตั้งนอกจุดสูงสุดล่าสุด อย่าให้ใครแทงทะลุ
  • ถ้าอัตราค่าธรรมเนียมทุนลบสุดโต่ง อัตราดอกเบี้ยยืมพุ่ง หนีเลย ด้านหลังคือเขียง

สรุปด้วยน้ำตาเลือดประโยคสุดท้าย

short squeeze คือเวอร์ชันคริปโตของ “Final Destination”:

 

เมื่อคุณได้ยินเสียง “น้ำตก liquidated”

 

คุณจะเป็น long ที่กินเนื้อ

 

หรือคุณคือเนื้อในจาน

 

ไม่มีคนที่สาม

 

short ได้ แต่จงจำไว้เสมอ:

 

ตลาดสามารถไร้เหตุผลนานกว่าที่คุณจินตนาการ

 

และ short squeeze มาถึงเร็วกว่าคำสั่ง stop-loss ของคุณเสมอ

 

คนที่รอดชีวิตเท่านั้นที่กินเนื้อจากศพได้ในที่สุด