Théorie de Dow, l'ancêtre 'niveau grand-père' de l'analyse technique
Qui est ce vieux frère ?
Charles Dow, fondateur du Wall Street Journal, père de l'indice Dow Jones.
Il n'a pas écrit de gros livre intitulé Théorie de Dow, il écrivait juste des éditoriaux dans le journal tous les jours.
Après sa mort, ses successeurs ont compilé ses idées en une théorie, qui est devenue la base de l'analyse technique.
Les 6 grandes lois de la théorie de Dow, apprenez-les par cœur et vous serez un demi-vieux leek
1. Le marché reflète tout
Toutes les nouvelles (bonnes ou mauvaises, guerres, pandémies, tweets de Musk) sont déjà écrites dans les chandeliers K.
Ne pensez pas que vous êtes plus intelligent que le marché, le prix est la vérité.
2. Le marché a trois types de tendances
- Tendance principale (grand bull ou grand bear) : un cycle de plusieurs années, manger de la viande jusqu'à vomir
- Tendance secondaire (recul / rebond) : de quelques semaines à quelques mois, reprendre son souffle après avoir mangé de la viande
Tendance mineure (bruit) : de quelques jours à quelques heures, laissez-la aller, ne la prenez pas au sérieux
Souviens-toi : ceux qui suivent la grande tendance prospèrent, ceux qui vont à l'encontre périssent.
3. La grande tendance se divise en trois phases (version marché haussier)
- Phase d'accumulation : l'argent intelligent accumule discrètement, les petits investisseurs crient encore "le marché baissier n'a pas de fond"
- Phase de participation publique : les médias hype à fond, les leeks affluent, les prix s'envolent, FOMO à fond
Phase de distribution : l'argent intelligent vend discrètement, les petits investisseurs crient encore "1 million de dollars n'est pas un rêve"
Le marché baissier est l'inverse : l'argent intelligent fuit en premier → les petits investisseurs paniquent et vendent à perte → l'argent intelligent achète au creux.
4. Le volume doit confirmer la tendance
La hausse doit être accompagnée de volume, une hausse avec volume faible = faux
La baisse doit être accompagnée de volume, une baisse faible = pas fini
Une cassure sans volume de soutien est neuf fois sur dix une fausse cassure.
5. La tendance reste valide jusqu'à un renversement clair
En marché haussier, ne criez pas facilement au sommet, en marché baissier, ne criez pas facilement au fond.
Signal de renversement pas clair ? Continuez à tenir, ne vous effrayez pas vous-même.
La plupart des gens meurent sur ces six mots : "Je sens que ça va se renverser".
6. Confirmation mutuelle des indices (un peu dépassé maintenant)
À l'époque de Dow, il disait que si l'indice industriel monte, l'indice des transports doit suivre pour que ce soit un vrai bull.
Aujourd'hui, à l'ère numérique, ça ne marche plus trop, mais l'idée reste : si un secteur monte, les secteurs liés doivent suivre, sinon c'est peut-être un faux mouvement / une fausse hausse.
Comment utiliser la théorie de Dow dans le monde des cryptos ?
BTC passe de 30k à 100k dollars → tendance principale haussière, ne criez pas au sommet trop vite
Recul intermédiaire à 80k dollars → ajustement de tendance secondaire, opportunité d'ajout pour l'argent intelligent
Volume en baisse + médias qui hype "1 million de dollars n'est pas un rêve" → phase de distribution, envisagez de réduire
Chute soudaine avec volume massif + panique → possible entrée en phase d'accumulation baissière, préparez-vous à acheter au creux
Dernière phrase pour tous les frères qui regardent les K lines
La théorie de Dow n'est pas divine, mais elle vous dit une chose :
Le marché a toujours raison, vos émotions ont tort.
Ne vous opposez pas à la tendance,
La tendance est votre amie,
Jusqu'au moment où elle vous poignarde,
Vous devez le reconnaître immédiatement, puis changer d'ami.
Plus de 100 ans ont passé,
La nature humaine n'a pas changé, la cupidité et la peur non plus,
La théorie de Dow ne sera jamais dépassée.
Apprenez bien, vivez bien.
