ダウ理論、テクニカル分析の「じいちゃん級」祖
この兄貴は誰だ？
チャールズ・ダウ、『ウォール・ストリート・ジャーナル』の創設者、ダウ平均株価指数の父。
彼は『ダウ理論』という大著を書いたわけではなく、新聞で毎日社説を書いていた。
彼の死後、後世の人々が彼の观点を整理して一つの理論にまとめ、テクニカル分析の基盤となった。
ダウ理論の6つの鉄則、覚えればお前は半分レンコンだ
1. 市場はすべてを反映する
すべてのニュース（好材料悪材料、戦争パンデミック、マスクのツイート）は全部K線にすでに書かれている。
市場より賢いと思うな、価格こそが真実だ。
2. 市場には3つのトレンドがある
- 主要トレンド（大牛大熊）：数年ごとのサイクル、肉を食い過ぎて吐くまで
- 二次トレンド（調整 / 反発）：数週間から数ヶ月、肉を食った後の息抜き
小トレンド（ノイズ）：数日から数時間、好きにしろ、本気にするな
覚えろ：大勢に順ずる者は栄え、逆らう者は滅ぶ。
3. 大トレンドは3つの段階に分かれる（牛市版）
- 蓄積段階：賢いお金がこっそりポジションを構築、散户はまだ「熊市に底はない」と文句を言っている
- 公衆参加段階：メディアが狂ったように煽り、レンコンが殺到、価格が天井知らず、FOMOで頭がいっぱい
分配段階：賢いお金がこっそり売却、散户はまだ「100万ドルは夢じゃない」と叫んでいる
熊市はちょうど逆：賢いお金が先に逃げ → 散户がパニックで損切り → 賢いお金が底値で拾う。
4. 出来高がトレンドを確認しなければならない
上昇は出来高を伴う、出来高なしの上昇 = 偽物
下落は出来高を伴う、出来高なしの陰落 = まだ終わっていない
出来高なしのブレイクアウトは、十中八九偽のブレイクアウトだ。
5. トレンドは明確に反転するまで有効
牛市で簡単に天井を叫ぶな、熊市で簡単に底を叫ぶな。
反転シグナルが明確でない？そのまま抱え続けろ、自分で自分を怖がらすな。
ほとんどの人が「反転しそうだ」という6文字で死ぬ。
6. 指数の相互確認（今は少し時代遅れ）
ダウ爺さんの時代、産業指数が上がるなら輸送指数も追従しなければ本物の牛市だと言った。
今はデジタル時代、このルールはあまり効かないが、考え方は残っている：一つのセクターが上がるなら、関連セクターも追従しなければ、偽の下落 / 偽の上昇かもしれない。
コイン界でダウ理論をどう使う？
BTCが3万ドルから10万ドルに上昇 → 主要トレンドの牛市、天井を急いで叫ぶな
途中で8万ドルに調整 → 二次トレンドの調整、賢いお金が追加ポジションのチャンス
出来高が縮小 + メディアが「百万ドルは夢じゃない」と狂ったように煽る → 分配段階、減倉を検討
突然巨量の出来高で暴落 + パニック感情 → 熊市の蓄積段階に入るかも、底値拾いの準備
K線を見るすべての兄弟に最後の言葉
ダウ理論は神ではないが、一つのことを教えてくれる：
市場は常に正しく、お前の感情が間違っている。
トレンドに逆らうな、
トレンドはお前の友達だ、
それがお前を一刺しする瞬間まで、
それを即座に認識しなければならず、それから友達を変えろ。
100年以上経った、
人性は変わらず、貪欲と恐怖は変わらず、
ダウ理論は永遠に時代遅れにならない。
しっかり学べ、しっかり生きろ。
