Yksi lause: Se on futuurisopimuksen ikuinen versio — ei eräpäivää, pidä niin kauan kuin haluat, vedä vipua, tee long ja short vapaasti, mutta joka 8 tunnin välein long- ja short-osapuolet täytyy maksaa toisilleen (rahoituskorko), muuten hinta lentää liian kauas eikä kukaan vedä sitä takaisin.
 

Ensinnäkin tavalliset futuurisopimukset (perinteinen vanha veli)

Futuurit ovat sopimus, jonka solmit tänään ja sovit kolmen kuukauden kuluttua ostamaan / myymään kasa tavaraa XX-hinnalla.
  •  On eräpäivä, eräpäivänä täytyy toimittaa (käteisellä tai fyysisesti)
  • Voi suojautua (viljelijä lukitsee viljan hinnan), vipuvaikutus, shorttaus
  • Hinta voi poiketa spot-hinnasta eräpäivän lähestyessä (pidempi pidätysaika, suurempi poikkeama)

Miten ikuinen sopimus syntyi?

Perinteiset futuurit vaativat rullauksen eräpäivänä, vaivaa!

Kryptomaailman isot pojat napauttivat päätään: Tehdään versio ilman eräpäivää!

Niin ikuinen sopimus syntyi: Hinta seuraa aina spot-hintaa, sidottuna "rahoituskoron" naruun.

Ikuisen sopimuksen ydinkメカニズムi, ymmärrä 5 minuutissa

1. Ei eräpäivää

Haluat pitää position vuoden? Vapaasti!
 

2. Vipuvaikutus vapaasti

1-kertaisesta 125-kertaiseen (125-kertainen = puhdas itsemurha)
 

3. Rahoituskorko: Joka 8 tunnin long ja short maksavat toisilleen

  • Sopimushinta > spot-hinta → korko positiivinen → long maksaa shortille (painaa hintaa alas)

  • Sopimushinta < spot-hinta → korko negatiivinen → short maksaa longille (tukee hintaa ylös)

    Hullumarkkinassa korko on yleensä positiivinen, shortit makaa ja kerää rahaa; karhumarkkinassa korko on suuresti negatiivinen, longit kerää rahaa iloisina.

4. Merkintahinta: "Reilu hinta" manipulaatiota vastaan

Viimeisin hinta on helppo manipuloida dumpauksella, likvidaatioissa käytetään merkintahintaa, estääkseen sinut puhkaisemasta yhtä neulalla.
 

5. Vakuutusrahasto + automaattinen vähennys: Viimeinen räjähdyssuojamekanismi

  • Sinun likvidaatiosi menee negatiiviseksi, vakuutusrahasto paikkaa reiän (kasvaa likvidaatiomaksuilla)
  • Vakuutusrahasto ei riitä → ADL automaattinen vähennys, isot pelaajat ensin (korkeimmat voitot ensin)

Todellinen esimerkki lasketaan sinulle

Sinulla 1000U pääomaa, 20-kertainen vipuvaikutus long BTC:lle
  • BTC nousee 5% → ansaitset 1000U (pääoma kaksinkertaistuu)
  • BTC laskee 4.5% → likvidaatio, 1000U nollautuu
  • Rahoituskorko 0.1%/8 tuntia → longina maksat päivittäin 30U (korkeassa korkoympäristössä krooninen verenvuoto)

Miksi niin monet pelaavat ikuista?

  • Hullumarkkinassa nopeuttaa rikastumista (vipuvaikutus täysillä)
  • Karhumarkkinassakin voi syödä lihaa (shorttaus)
  • Rahoituskoron arbitraasi (spot + sopimus hedge makaa ja ansaitsee)
  • 24 tuntia nonstop, noudata milloin tahansa

Miksi niin monet kuolevat ikuiseen?

  • Yksi punainen kynttilä miljoonasta nollaan (korkean vipuvaikutuksen erikoisuus)
  • Korkea rahoituskorko position pito = krooninen itsemurha
  • Likvidaatiokoska: Toisten likvidaatiot ketjureaktiona, sinäkin tulet perässä

Pieninvestorin selviytymissäännöt

  1. Vipu ei yli 10-kertaista, aloittelija max 5-kertainen
  2. Varmasti stop-loss + take-profit, ilman = alasti juokseminen
  3. Katso rahoituskorko ennen position avaamista, positiivinen yli 0.05% long varovainen, negatiivinen alle -0.05% short varovainen
  4. Hullumarkkinassa älä kuole longina, karhumarkkinassa älä kuole shortina, trendin käännes signaali heti pakoon

Viimeinen verinen yhteenveto

Ikuinen sopimus on kryptomaailman terävin kaksiteräinen miekka:

Mahtavat ihmiset käyttävät sitä voittojen moninkertaistamiseen,

Tyhmät ihmiset moninkertaistuvat likvidaatiokudoksiin.

Haluatko pelata? Voi.

Ensiksi kaiverra rahoituskorko, merkintahinta, vakuutusrahasto otsaasi,

sitten päättele vedäkö vipua ylös.

Elävien ikuista pelaajien lopulta voi syödä todellista lihaa;

Kuolleet ovat ikuisesti vain rahoituskoron numeroita.

Valitse, veli.